Trung tâm phân tích

Việc tăng vốn đã trở thành chủ đề chính cho các công ty chứng khoán trong năm 2021 và cả 2022, nhằm giúp họ cung cấp vốn cho hoạt động cho vay margin và nâng cấp hệ thống. Cuộc chạy đua về việc tăng vốn tiếp tục được hâm nóng vào các tháng cuối năm 2021 với việc các công ty lần lượt công bố kế hoạch tăng vốn của họ trong năm 2022.

Tăng tốc giải ngân đầu tư công, sự phục hồi của thị trường bất động sản cùng với sự sụt giảm giá nguyên liệu thép trong năm 2022 sẽ là nhân tố cho sự phục hồi của các công ty trong lĩnh vực xây dựng. Tuy vậy, điều này cũng có nghĩa là ngành sẽ gặp rủi ro điều chỉnh giá khi tăng trưởng không đáp ứng kỳ vọng trong khi việc tăng tốc chi tiêu cho cơ sở hạ tầng có thể cần thời gian để phản ánh vào kết quả kinh doanh của các công ty trong ngành.

Chúng tôi kỳ vọng khi bình thường được thiết lập, ngành bảo hiểm sẽ ghi nhận mức tăng trưởng mạnh sau dịch đặc biệt đối với các sản phẩm bảo hiểm xe ô tô và bảo hiểm sức khỏe. Thêm vào đó, nhận thức về việc cần có bảo hiểm sức khỏe cũng được gia tăng sẽ duy trì đà tăng trưởng của các sản phẩm sức khỏe, cũng là loại hình sản phẩm tăng trưởng mạnh trong đại dịch.

Vào năm 2022, chúng tôi kỳ vọng xuất khẩu thủy sản sẽ phục hồi hoàn toàn. Bên cạnh đó, chúng tôi đánh giá VHC sẽ giữ vững kết quả khả quan trong năm 2022 với doanh thu và LNST tăng so với 2021, dựa vào nhu cầu tiêu thụ cao của sản phẩm phi lê cá tra ở hầu hết thị trường chính và sự hồi phục của các thị trường còn lại

Đẩy mạnh chi tiêu công cho cơ sở hạ tầng sẽ là động lực tăng trưởng cho nhóm ngành Vật liệu xây dựng trong năm 2022. Chúng tôi tin rằng ngành Thép, cụ thể HPG, vẫn là ngành và công ty được hưởng lợi từ xu hướng Đầu tư công trong năm 2022.

Sau đại dịch, các hoạt động sản xuất và dịch vụ trở lại bình thường dẫn đến nhu cầu tiêu thụ điện tăng. Do tình hình thủy văn không thuận lợi và giá khí toàn cầu tăng mạnh, điện than được kỳ vọng sẽ dẫn dắt ngành điện trong 2022.

Trước những biến động của giá phân bón trên thị trường thế giới cùng với động thái hạn chế xuất khẩu phân bón của Trung Quốc và Nga, ngành phân bón Việt Nam có thể hưởng lợi trong ngắn hạn.

Tháng 11 chứng kiến sự chững lại của thị trường nội địa giữa kì vọng cao trong mùa cao điểm xây dựng. Tiêu thụ nội địa của tôn mạ ở mức 13,516 tấn (-35.6% t/t, -37.8% n/n) trong khi thép ống ở mức 10,022 tấn (-28.1% n/n, -52.9% t/t).

Báo cáo theo tháng về sản lượng thép Việt Nam nhằm mục đích theo dõi sự phát triển của thị trường thép. Sản lượng thép tháng 11 tăng 1.1% t/t lên mức 2.68 triệu tấn, đưa sản lượng 11 tháng tăng 21.4% n/n lên mức 28.3 triệu tấn. Trong tháng 11, chúng tôi nhận thấy sự hồi phục nhu cầu thép nội địa bị chững lại, -18.4% t/t, -25.9% n/n. Lượng xuất khẩu vẫn ở mức ổn định với 685,167 tấn.