Trung tâm phân tích

Theo ước tính của GSO, sản lượng khai thác dầu thô trong tháng 11 giữ ở mức ổn định, đạt 736,000 tấn (+0% t/t, 1% n/n). Trong khi đó, sản lượng xuất và nhập khẩu dầu thô tăng mạnh, lần lượt ghi nhận 300,000 tấn (+100% t/t, -14.3% n/n), và 1.7 triệu tấn (+70% t/t, 54.5% n/n). Sản lượng xăng dầu sản xuất trong nước trong tháng 11 tăng nhẹ 6.3% t/t, đạt 1.7 triệu tấn. Sản lượng xăng dầu nhập khẩu tăng mạnh, đạt 800,000 tấn (+33.3% t/t, +42.9% n/n). Ngược lại, xuất khẩu xăng dầu lại giảm đáng kể, chỉ còn 70,000 tấn (-46.2% t/t, -65% n/n).

Trong tháng 11, theo ước tính của GSO, tổng giá trị xuất khẩu nông sản đạt 1,882 trUSD (+5% t.t, +10% n.n). Trong đó, xuất khẩu nhân điều đạt giá trị cao nhất với 458 trUSD (+68% t.t, +39% n.n), chiếm khoảng 24% tổng giá trị nông sản xuất khẩu.

Báo cáo theo tháng về sản lượng thép Việt Nam nhằm mục đích theo dõi sự phát triển của thị trường thép. Trong tháng 10, chúng tôi tiếp tục nhận thấy sự sụt giảm doanh số bán hàng nội địa trong khi kênh xuất khẩu vẫn không có nhiều chuyển biến khi nhu cầu toàn cầu sụt giảm.

Doanh thu của các nhà bán lẻ ICT/ trang sức/ô tô/sân bay trong 3Q22 lần lượt tăng 35.3%/ 700%/ 176%/700% n/n nhờ sự phục hồi sau giai đoạn phòng chống Covid 3Q21. Do nhu cầu cao và đầu vào khan hiếm của các sản phẩm ICT trong giai đoạn đóng cửa do Covid, biên lợi nhuận của các nhà bán lẻ ICT đã giảm 1,5%đpt n/n xuống còn 21.1% trong 3Q22. Trái lại, biên lợi nhuận gộp của nhà bán lẻ ô tô và sân bay đã tăng 5%đpt /26.3%đpt n/n lên 8.5%/ 52% trong 3Q22. Các nhà bán lẻ và cho thuê mặt bằng bán lẻ đang ráo riết chuẩn bị cho mùa bán hàng lớn nhất trong năm, bao gồm Ngày lễ Độc thân 11/11, Black Friday 25/11 và Giáng sinh 24/12.

Trong Q3/22, doanh thu và LNST công ty mẹ của nhóm thủy điện tăng 58% n/n và 126% n/n nhờ La Nina. Chúng tôi dự phóng giá than và khí đầu vào trong 2023F sẽ dần hạ nhiệt từ mức đỉnh của 2022. Cùng với việc La Nina suy yếu, chúng tôi tin rằng EVN sẽ tăng huy động nhiệt điện để bù đắp cho việc suy giảm sản lượng thủy điện trong 2023.

Các công ty bia dẫn dắt tăng trưởng ngành F&B trong 3Q22. Tổng doanh thu và lợi nhuận của 14 DNSX bia niêm yết tăng trưởng mạnh mẽ n/n trong 3Q22 so với nền thấp trong 3Q21. Tổng doanh thu tăng trưởng mạnh 84% n/n so với mức tăng 21,9% n/n trong 2Q22. Bên cạnh đó, các công ty bia cũng đạt mức tăng trưởng LNST mạnh mẽ là 160% n/n so với 60,6% n/n trong 2Q22. Trong 4Q22F, chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận gộp của các công ty sữa và bia trên sàn sẽ cải thiện q/q nhờ việc hưởng lợi nhiều hơn từ giá nguyên liệu đầu vào đã hạ nhiệt.

Báo cáo KQKD hàng quý nhằm theo dõi xu hướng tăng trưởng KQKD trên thị trường thủy sản. Tốc độ tăng trưởng doanh thu của các doanh nghiệp (niêm yết) cá tra tăng 68% n/n trong khi các doanh nghiệp xuất khẩu tôm tăng 6.5% n/n trong Q3/22. Trong khi đó, doanh thu của các nhà xuất khẩu cá tra và tôm ghi nhận mức giảm 14.2% so với quý trước và 5.7% q/q, đặc biệt tốc độ tăng trưởng của các DNXK hàng đầu, đã giảm amjnh sau khi tăng đáng kể trong Q2/22. Mặc dù xu hướng tăng của các DNXK thủy sản đã chậm lại trong Q3/22, chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC do đà phục hồi của ngành thủy sản sẽ kéo dài đến Q4/22F nhờ các điều kiện kinh doanh tốt

Theo số liệu sơ bộ của Tổng cục Hải quan, trị giá xuất khẩu hàng dệt may Việt Nam trong tháng 10 ghi nhận mức 2.7 tỷ đồng (+0.7% n/n, -0.8% t/t). Trong tháng 10, xuất khẩu dệt may sang Hoa Kỳ (nhà nhập khẩu dệt may lớn nhất của Việt Nam) ghi nhận mức giảm 14% n/n, nhưng tăng 3.6% t/t, đóng góp 36.1% tổng trị giá xuất khẩu dệt may Việt Nam. Nhìn chung, xuất khẩu hàng may mặc trong 10T22 tăng trưởng 21.5% n/n, đạt gần 31.7 tỷ USD.

Báo cáo quý về tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của ngành thép. Chúng tôi nhận thấy nhu cầu vẫn thấp ở 4Q22 khi mà các vấn đề về thị trường trái phiếu và bất động sản cũng như áp lực tăng lãi suất để kiểm soát tỷ giá sẽ làm sụt giảm nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm thép từ người mua cuối cùng.