Trung tâm phân tích

Giá than trộn do Vinacomin cung cấp tăng khoảng 30-35% n/n trong 6T22. Do nhu cầu than tăng mạnh từ châu Âu, chúng tôi dự đoán giá than sẽ tiếp tục tăng. Với việc La Nina sẽ suy yếu từ đầu năm 2023 cùng với đà giảm của giá than, EVN sẽ tăng cường huy động nhiệt điện, nhất là điện than trong 2023F.

Ngành Thép Dẹt đã tăng trưởng vượt trội so với thị trường trong suốt năm 2021 do họ được hưởng lợi từ sự gián đoạn nguồn cung toàn cầu do COVID-19 gây ra. Tuy vậy trong 2022, chúng tôi đánh giá Trung lập đối với ngành Thép Dẹt vì nhận thấy nhiều khó khăn đang bắt đầu hiện hữu với ngành.

Trong T8/2022, xuất khẩu thủy sản sơ bộ đạt 917 triệu đô, +56.0% n/n chủ yếu do mức nền thấp năm 2021. Xuất khẩu cá tra tăng 85.9% n/n trong khi xuất khẩu tôm giảm 4.7% n/n. Xuất khẩu thủy sản T8 tiếp tục giảm 2.7% t/t, xuất khẩu tôm tiếp tục giảm trong tháng 8 sau khi đạt đỉnh vào tháng 5, -6.7% t/t, và xuất khẩu cá tra vẫn duy trì đà tăng n/n nhưng giảm 5% t/t.

Chúng tôi dự đoán doanh số bán hàng công nghệ sẽ tăng nhờ các mẫu điện thoại mới, đặc biệt là các dòng iPhone 14 sắp ra mắt vào tháng 9/2022. Với tháng 7 âm lịch rơi vào tháng 8/2022 dương lịch khiến hoạt động mua sắm ô tô ngưng trệ, doanh thu ô tô được nhận định sẽ tăng trở lại từ tháng 9/2022. Bên cạnh đó, dược phẩm đang được các nhà bán lẻ tập trung khai thác sau Covid-19 và dự báo tăng tốc từ 2023.

Trị giá xuất khẩu hàng dệt may Việt Nam tháng 8 tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tích cực ở mức 51.1% n/n và 8.7% t/t, đạt 4 tỷ USD. Hoa Kỳ tiếp tục là thị trường xuất khẩu hàng dệt may lớn nhất của Việt Nam trong tháng 8 với trị giá xuất khẩu đạt gần 1.74 tỷ USD, +31.6% n/n/-3.0% t/t, chiếm 43.6% tổng trị giá hàng xuất khẩu. Nhìn chung, xuất khẩu hàng may mặc trong 8T22 tăng trưởng tích cực ở mức 24.5% n/n, đạt khoảng 26.3 tỷ USD.

Ngành thủy sản xuất khẩu 3.2 tỷ đô (+35.5% n/n) trong 2Q22, trong đó xuất khẩu tôm đạt 1,350 triệu đô (+26.1% n/n) và cá tra đạt 777 triệu đô (+ 78.1% n/n). Do đó 24 DNXK thủy sản niêm yết được hưởng lợi, đạt 18,728 tỷ đồng doanh thu (+33.3% n/n). Các DNXK tôm và cá tra niêm yết tăng trưởng lần lượt 41,4% n/n và 32,5% n/n, do giá bán trung bình (ASP) tăng đáng kể n/n. , LNST của 2Q22 tăng 138.3% n/n đạt 1,770 tỷ đồng do LNST của DN cá tra tăng trưởng mạnh mẽ lên 308% n/n. Chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mặc dù cổ phiếu thủy sản tăng mạnh trong 6T22. Chúng tôi tin rằng đà phục hồi sẽ tiếp tục kéo dài đến quý 3Q22 với động lực tăng trưởng mạnh mẽ.

Chúng tôi thu thập dữ liệu 25 công ty chứng khoán (bao gồm 16 công ty niêm yết, 1 công ty Upcom và 8 công ty thị trường OTC) thể hiện khoảng 90% doanh thu toàn ngành. Doanh thu ngành trong quý 2/2022 đạt 15,878 tỷ đồng đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái (n/n) nhưng giảm 12.3% so với quý trước (q/q). LNST quý 2 cũng không khả quan với mức giảm lần lượt là 57% n/n và 63.4% q/q. Trong đó, 7 trên tổng số 25 công ty ghi nhận lỗ kế toán. Để có thể đạt được kết quả đi ngang trong năm 2022, giá trị giao dịch bình quân ngày trong nửa cuối năm cần duy trì khoảng 25,000 tỷ đồng và số dư cho vay margin cũng cần cao hơn mức 90,000 tỷ đồng.

Báo cáo theo tháng về sản lượng thép Việt Nam nhằm mục đích theo dõi sự phát triển của thị trường thép. Trong tháng 7, không có nhiều bất ngờ khi nhu cầu tiêu thụ yếu ở thị trường nội địa lẫn xuất khẩu. Chúng tôi kì vọng xu hướng này sẽ tiếp tục trong những tháng sắp tới.

Trong quý 2, nhờ sản lượng và giá bán thuận lợi, doanh thu và lợi nhuận nhóm thủy điện tăng 48% n/n và 96% n/n. Các nhà máy thủy điện miền bắc và trung sẽ có KQKD tích cực nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi trong 2H22. Chúng tôi cũng kỳ vọng chính sách cho các dự án NLTT chuyển tiếp và QHĐ 8 sẽ được thông qua trong 2H22. Theo đó, các công niêm yết có dự án chuyển tiếp như GEG, BCG… sẽ được hưởng lợi.