Trung tâm phân tích

NT2 ghi nhận doanh thu 2.206 tỷ đồng trong 2Q23, giảm 21% n/n do sự ảnh hưởng từ giảm (1) sản lượng huy động (-9% n/n) và (2) giá bán bình quân (-13% n/n) trong kỳ. Đáng chú ý, lợi nhuận gộp ghi nhận sự giảm đáng kể 60% n/n so với đà giảm doanh thu, chỉ đạt 15.069 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gôp giảm về mức 7%, so với mức 15% trong 2Q22, nguyên nhân chủ yếu đến từ tác động giá bán giảm so với cùng kỳ. LNST ghi nhận 144 tỷ đồng, giảm mạnh 60%n/n tương ứng với đà giảm lợi nhuận gộp.

Vào ngày 20/07, chúng tôi đã tham dự NLG Day do Nam Long tổ chức, và phần trình bày đã trình bày về kết quả kinh doanh Q2/23, mục tiêu bán hàng . Giải quyết mức tăng trưởng bán hàng trong 2H23F là 8.563 tỷ đồng so với 867 tỷ đồng trong 1H23, công ty cho rằng họ vẫn đang lạc quan. Chúng tôi ghi nhận tham vọng và nỗ lực của công ty trong việc củng cố kế hoạch bán hàng nhưng vẫn hoài nghi về tính khả thi và kỳ vọng công ty có thể giảm doanh số bán hàng trong Q4/23. Chúng tôi đang xem xét thu nhập trong 2023F-25F để tính đến bối cảnh thực sự của kế hoạch kinh doanh của NLG.

Doanh thu của HT1 giảm -16,2% n/n xuống còn 1.998 tỷ đồng trong 2Q23 trong khi LNST đã dương trở lại đạt VND58.7bn (-58,9% n/n) nhờ lượng nguyên liệu đầu vào có chi phí cao đã được sử dụng hết. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 4,5% trong 1Q23 lên 10,3% trong 2Q23.

Doanh thu của DHA tăng 5.4% n/n lên 100.79 tỷ đồng trong 2Q23 trong khi LNST đạt 35.30 tỷ đồng (1970% n/n) chủ yếu nhờ vào biên lợi nhuận gộp cao (39.5% n/n) và hoàn nhập dự phòng khoản đầu tư ngắn hạn được thực hiện vào năm 2022.

Báo cáo hàng tháng về sản xuất thép Việt Nam này nhằm theo dõi những diễn biến trên thị trường thép. Trong tháng 6 năm 2023, chúng tôi quan sát thấy tổng khối lượng tiêu thụ giảm nhẹ 6,2% t/t và 3,1% n/n xuống 2,0 triệu tấn. Tổng khối lượng bán ra giảm do nhu cầu toàn cầu yếu (11,5 triệu tấn, -17,5% n/n).

Tổng sản lượng thép tiêu thụ tháng 6 đạt 634,762 tấn, tăng 2.5% t/t nhưng giảm 1.0% n/n. Tổng sản lượng tiêu thụ thành phẩm trong 6T23 giảm đáng kể xuống 3,371,099 tấn, -21.3% n/n. Trong đó, sản lượng tiêu thụ của tất cả các sản phẩm đều giảm do mức nền cao trong 2022. - Tổng sản lượng xuất khẩu

Tổng sản lượng thép tiêu thụ tháng 6 đạt 116,406 tấn, tăng 8.7% n/n nhưng và 3.3% t/t. Tổng doanh số FY9T23 (10/2023 – 2/2023) giảm 31.6% n/n xuống 1,008,369 tấn do sản lượng thép ống giảm 18.1% n/n xuống 210,545 tấn và thép tôn giảm 34.4% n/n xuống 797,824 tấn.

Tổng sản lượng thép tiêu thụ tháng 6 đạt 80,917 tấn, tăng 4.5% t/t nhưng giảm 1.5% n/n. Tổng sản lượng tiêu thụ 6T23 đạt 430,331 tấn, giảm 16.9% n/n. Trong đó, sản lượng thép tôn giảm 18.1% n/n xuống 357,437 tấn và thép ống giảm 10.3% n/n xuống 72,894 tấn.

Ngày 28/6, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành Thông tư 06/2023/TT-NHNN sửa đổi Thông tư 39/20216-TT-NHNN quy định về hoạt động cho vay với yêu cầu kiểm soát thận trọng và chặt chẽ hơn. Chúng tôi nhìn nhận tích cực vì nó giúp tăng cường kiểm soát chất lượng tín dụng của hệ thống ngân hàng và hiệu quả sử dụng dòng vốn cho nền kinh tế. Bên cạnh đó, thông tư mới điều chỉnh các khoản vay nước ngoài trả chậm.