Trung tâm phân tích

Chúng tôi khuyến nghị MUA với PVD với giá mục tiêu là 28,800 đồng, tương ứng với mức tăng kỳ vọng 37.8% bằng phương pháp định giá DCF (70%) và PB (30%). Theo phương pháp DCF, chúng tôi tính toán giá trị hợp lý là 29,400 đồng/cổ phiếu với kỳ vọng tăng trưởng dài hạn là 3.0% và WACC là 12.3%. Giá mục tiêu của chúng tôi dựa trên PB trung bình 2023-25F là 1.0x dựa trên vị thế vững chắc của PVD và PVD sẽ hưởng lợi từ nhu cầu khoan đang tăng tại Đông Nam Á. Rủi ro lớn nhất của PVD là giá dầu giảm sẽ ảnh hưởng đến giá thuê và triển vọng ngành.

Chúng tôi khuyến nghị TĂNG TỈ TRỌNG đối với ngành Dầu khí do nhận thấy nhiều yếu tố thuận lợi trong trung và dài hạn nhờ về việc thực hiện các dự án thượng và trung nguồn. Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với PV Drilling (PVD VN) và PV GAS (GAS VN). PVD được kỳ vọng sẽ hồi phục và có thể đạt mức tăng trưởng lợi nhuận cao trong 3 năm tới nhờ giá thuê giàn tăng cao, trong khi đó, GAS là công ty niêm yết lớn nhất của ngành với hệ số tài chính tốt và có kế hoạch thực nhiều dự án trung nguồn để cung cấp khí thiên nhiên qua đường ống và nhập khẩu LNG để đáp ứng nhu cầu điện khí tăng cao

Mua VN30F2305 sau phiên ATO và dừng lỗ khi xuất hiện giá đóng cửa dưới ngưỡng 1,050 điểm (Đồ thị giờ).

Thị trường chững lại và thanh khoản giảm chưa hẳn là tín hiệu xấu. Theo đó, vẫn cần thêm những tín hiệu để xác nhận xu hướng của thị trường. Vì thế, nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát diễn biến tiếp theo của thị trường.

Báo cáo hàng tháng về ngành sản xuất thép tại Việt Nam này nhằm theo dõi những diễn biến trên thị trường thép. Trong ngày 23 tháng 4, chúng tôi quan sát được có sự chững lại trong cải thiện doanh thu q/q.

Tổng sản lượng tiêu thụ thép tháng 4 đạt 129,992 tấn, giảm 25.8% n/n nhưng tăng 21.5 t/t. Tổng doanh thu lũy kế tháng 7 năm tài chính 2023 (10/2022-02/2023) giảm 38.0% n/n đạt 764,474 tấn trong khi sản lượng ống thép giảm 24.5% n/n đạt 162,258 tấn và thép tôn giảm 40.8% n/n, đạt 602,216 tấn.

Tổng sản lượng tiêu thụ thép tháng 3 đạt 535,640 tấn, giảm 14.7% n/n và giảm 5.6% t/t. Tổng sản lượng thép thành phẩm 4T23 giảm đáng kể còn 2,117,172 tấn, -30.7% n/n. Trong đó, sản lượng tiêu thụ giảm do nền cao trong năm 2022.

Tổng sản thép bán ra tháng 4 đạt 77,269 tấn, giảm 7,6% t/t và 17.0% n/. Tổng lượng tiêu thụ 4T23 đạt 271.967 tấn, giảm 22.4% t/t. Trong đó thép tôn giảm 24.6% còn 221,091 tấn và ống thép giảm 11% xuống còn 602,216 tấn.

Thanh khoản tăng cùng với việc VNIndex vẫn duy trì trên ngưỡng 1,050 là một tín hiệu tốt. Tuy nhiên, rủi ro giảm điểm vẫn còn đó. Do đó, nhà đầu tư nên thận trọng và giữ vị thế cổ phiếu ở mức an toàn.

Mua VN30F2305 sau phiên ATO và dừng lỗ khi xuất hiện giá đóng cửa dưới ngưỡng 1,050 điểm (Đồ thị giờ).