Trung tâm phân tích

PAN ước tính doanh thu quý 3 có thể đạt 3,643 tỷ đồng (+13% q.q, +43% n.n), và LNST đạt 140 tỷ đồng (-39% q.q, +92% n.n). Tuy nhiên, biên LNG có thể giảm từ 21% (quý 2) xuống còn 18% (quý 3) do giá nguyên liệu đầu vào tăng cao. Ước tính trong 9 tháng, PAN có thể đạt 9,815 tỷ đồng doanh thu (+53.3% n.n) và 537 tỷ đồng LNST (+131.7% n.n), góp phần hoàn thành 69%/65% kế hoạch năm.

Trong T8/2022, xuất khẩu thủy sản sơ bộ đạt 917 triệu đô, +56.0% n/n chủ yếu do mức nền thấp năm 2021. Xuất khẩu cá tra tăng 85.9% n/n trong khi xuất khẩu tôm giảm 4.7% n/n. Xuất khẩu thủy sản T8 tiếp tục giảm 2.7% t/t, xuất khẩu tôm tiếp tục giảm trong tháng 8 sau khi đạt đỉnh vào tháng 5, -6.7% t/t, và xuất khẩu cá tra vẫn duy trì đà tăng n/n nhưng giảm 5% t/t.

Chúng tôi dự đoán doanh số bán hàng công nghệ sẽ tăng nhờ các mẫu điện thoại mới, đặc biệt là các dòng iPhone 14 sắp ra mắt vào tháng 9/2022. Với tháng 7 âm lịch rơi vào tháng 8/2022 dương lịch khiến hoạt động mua sắm ô tô ngưng trệ, doanh thu ô tô được nhận định sẽ tăng trở lại từ tháng 9/2022. Bên cạnh đó, dược phẩm đang được các nhà bán lẻ tập trung khai thác sau Covid-19 và dự báo tăng tốc từ 2023.

Trị giá xuất khẩu hàng dệt may Việt Nam tháng 8 tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tích cực ở mức 51.1% n/n và 8.7% t/t, đạt 4 tỷ USD. Hoa Kỳ tiếp tục là thị trường xuất khẩu hàng dệt may lớn nhất của Việt Nam trong tháng 8 với trị giá xuất khẩu đạt gần 1.74 tỷ USD, +31.6% n/n/-3.0% t/t, chiếm 43.6% tổng trị giá hàng xuất khẩu. Nhìn chung, xuất khẩu hàng may mặc trong 8T22 tăng trưởng tích cực ở mức 24.5% n/n, đạt khoảng 26.3 tỷ USD.

Trong 7T22, doanh thu PET đạt 9,6 nghìn tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ và hoàn thành 48% kế hoạch cả năm. Lợi nhuận gộp tăng 32,2% so với cùng kỳ lên 598 đồng. Tỷ suất lợi nhuận gộp trong 7T22 là 6,3%, tăng 1.2% so với 5,1% trong 7T21. Kết quả hoạt động tốt trong 7T2022 chủ yếu được hỗ trợ bởi doanh số 2,3 tỷ đồng phân phối máy tính xách tay (tăng 19% n/n) và 3,4 tỷ đồng từ phân phối điện thoại di động (tăng 6% n/n). Doanh thu của hai mảng này dự kiến tăng tốc trong 2H22 do nhu cầu mua tăng cao trước mùa tựu trường và mẫu iPhone 14 mới sẽ ra mắt trong tháng 9/2022.

Doanh thu thuần của MWG trong tháng 7/2022 đạt 8,9 nghìn tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng đạt khoảng 300 tỷ đồng, tăng 32% do mức nền thấp cùng kỳ. Trong đó, doanh thu TGDĐ & ĐMX tăng vọt lên 8,4 nghìn tỷ đồng (+63% n/n), cân bằng cho khoản doanh thu 2,4 nghìn tỷ đồng của mảng BHX (-45% n/n). Bắt đầu hoạt động từ tháng 7/2020, ĐMX Supermini hiện đang vận hành 1,000 cửa hàng tại Việt Nam vào tháng 8/2022. ĐMX Supermini dự kiến sẽ đạt doanh thu 12,5 nghìn tỷ đồng vào năm 2022F và 20 nghìn tỷ đồng vào năm 2023F.

Nhờ Covid-19 được kiểm soát tốt và mùa tựu trường sắp tới, doanh thu thuần của TLG tăng 35% n/n lên 2,2 nghìn tỷ đồng trong 7T22. Doanh thu thuần 1H22 cũng tăng 22% so với thời điểm trước đại dịch 1H19. TLG sẽ tổ chức sự kiện gia đình Colorkit từ ngày 1-4/9/2022 tại Sân vận động Phú Thọ, TP.HCM và thực hiện một chiến dịch tiếp thị cho dòng sản phẩm mới Pastel, hướng đến đối tượng giới trẻ. TLG đặt mục tiêu doanh thu 10 nghìn tỷ đồng/năm vào năm 2027F.

BSR đặt mục tiêu sản lượng, doanh thu và LN trước thuế 6 tháng cuối năm lần lượt là 3.2 triệu tấn, 46 nghìn tỷ đồng và 738 tỷ đồng. Công ty kỳ vọng giá dầu sẽ tăng trở lại từ T8 đến T12/2022 và crack spread sẽ đạt mức mức 15 – 20 USD/ thùng. BSR dự kiến bảo dưỡng lần 5 và chuyển sang niêm yết trên sàn HSX từ 2023.

Doanh thu thuần và LNST của MWG trong 6T22 lần lượt là 70,8 nghìn tỷ đồng và 2,6 nghìn tỷ đồng, tăng 16% và 1% so với cùng kỳ. Nguyên nhân LNST tăng trưởng chậm hơn doanh thu chủ yếu đến từ chi phí tái cấu trúc loạt cửa hàng BHX. Trong tháng 7, doanh thu của MWG là 11 nghìn tỷ đồng (+16% n/n), bao gồm doanh thu 8,4 nghìn tỷ đồng (+63% n/n) của TGDD & DMX và 2,35 nghìn tỷ đồng (-14% n/n) của BHX. MWG được kỳ vọng sẽ hoàn thành kế hoạch doanh thu, tuy nhiên, việc đạt được mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 34% như đã định hướng sẽ gặp nhiều thách thức.