Trung tâm phân tích

Tổng sản lượng thép tiêu thụ tháng 5 đạt 619,165 tấn, tăng 5.6% n/n và 15.6% t/t. Tổng sản lượng tiêu thụ thành phẩm trong 5T23 giảm đáng kể xuống 2,736,337 tấn, -24.8% n/n. Trong đó, sản lượng tiêu thụ của tất cả các sản phẩm đều giảm do mức nền cao trong 2022

Tổng sản lượng thép tiêu thụ tháng 5 đạt 77,447 tấn, tăng 0.2% t/t nhưng giảm 8.9% n/n. Tổng sản lượng tiêu thụ 5T23 đạt 349,414 tấn, giảm 19.8% n/n. Trong đó, sản lượng thép tôn giảm 22.1% n/n xuống 286,699 tấn và thép ống giảm 7.0% n/n xuống 62,715 tấn.

Tổng sản lượng thép tiêu thụ tháng 5 đạt 127,489 tấn, tăng 5.1% n/n nhưng giảm 1.9% t/t,Tổng doanh số FY8T23 (10/2023 – 2/2023) giảm 34.1% n/n xuống 891,963 tấn do sản lượng thép ống giảm 21.0% n/n xuống 185,976 tấn và thép tôn giảm 36.9% n/n xuống 705,987 tấn

Vĩnh Hoàn đạt doanh thu sơ bộ 954 tỷ đồng, giảm 36.7% n/n do doanh thu của hầu hết các mặt hàng đều giảm so với mức nền cao của tháng 5/2022. Xét theo tháng, tổng doanh thu của VHC trong tháng 5 tăng nhẹ 9.8% t/t, trong đó xuất khẩu cá tra tăng 14% t/t đã đóng góp vào mức tăng chung. Nhìn chung, doanh thu 5T23 hoàn thành 34% ước tính của chúng tôi.

Chúng tôi bắt đầu xếp hạng TĂNG TỶ TRỌNG với ngành Đá trong thời hạn 12 tháng được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng nhu cầu mạnh mẽ phục vụ chi tiêu cơ sở hạ tầng công cộng trong năm 2024-2025F. Trong tương lai, bất động sản nhà ở có thể phục hồi trở lại, củng cố mức tăng trưởng tiêu thụ đá nghiền trong giai đoạn 2024-2023F. Tuy nhiên, ngành công nghiệp đá của miền Nam chứng kiến một năm 2023 chậm lại do động lực bất động sản nhà ở vẫn diễn ra ảm đạm được thấy trong năm 2020-23. Chúng tôi xếp hạng MUA đối với VLB (GMT: 45.100đ, Mức sinh lời +47%) và DHA (GMT: 47.000đ, Mức sinh lời +22%) và NẮM GIỮ đối với KSB

MSB công bố KQKD với LNTT tăng 2.1% n/n lên 1,526 tỷ đồng. MSB vẫn đang bám sát kế hoạch khi LNTT Q1/23 hoàn thành 24.2% kế hoạch năm 2023. Tổng tín dụng trong Q1/23 tăng 13.2%YTD. Hạn mức tăng trưởng tín dụng lần 1 trong 2023 là 13.55% n/n và ngân hàng kỳ vọng TTTD cả năm ở mức 15% n/n. NIM (TTM) Q1/23 giảm nhẹ xuống 4.3% (so với 4.5% của Q4/22 và 3.9% của Q1/22). Nợ xấu tăng cao, đặc biệt nợ nhóm 2. Trong Q1/23, Tỷ lệ cho vay phân loại 2-5 / tổng nợ và nợ xấu tăng lên lần lượt là 5.2% (so với 3.1% vào cuối 2022) và 2.0% (so với 1.7% vào cuối 2022).

PVS ghi nhận doanh thu đi ngang trong 1Q23 với 3.7 nghìn tỷ đồng (-2% n/n), trong đó doanh thu mảng Cơ khí & xây dựng (M&C) đạt 2,048 tỷ đồng (+4.1% n/n). PVS đạt LNST-CTM là 215 tỷ đồng (-1% n/n) do có lợi nhuận bất thường trong 1Q23, nếu loại trừ khoản lợi nhuận bất thường, LNST-CTM tăng gần +27% n/n. Về dài hạn, công ty sẽ tập trung phát triển mảng điện gió ngoài khơi.

Vĩnh Hoàn đạt doanh thu sơ bộ 896 tỷ đồng, giảm 47.4% n/n so với mức nền cao trong tháng 4/22. Đặc biệt xuất khẩu cá tra giảm 55.5%. Nhìn chung, doanh thu 4T23 hoàn thành 26% ước tính của chúng tôi. Chúng tôi duy trì đánh giá NẮM GIỮ

Chúng tôi đã theo dõi cuộc họp phân tích của CTG vào ngày 18 tháng 5, trong đó giới thiệu khả năng hiển thị chiến lược của tập đoàn và làm sáng tỏ một số thông tin cập nhật về hoạt động trong Quý 1/2023. Tổng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng có thể giảm 34,5-50% n/n (12.000-15.000 tỷ đồng) vào năm 2023, theo ban lãnh đạo. Tuy nhiên, CTG vẫn chưa đưa ra hướng dẫn về LNTT do CTG phải được sự chấp thuận của SVB dựa trên ĐHĐCĐ thường niên 2023. Ban lãnh đạo kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu sẽ ở mức dưới 1.8% vào cuối năm 2023.