Trung tâm phân tích

VIB đã công bố KQKD với LNTT 2Q23 tăng 7% n/n (đạt 2,948 tỷ đồng) nhờ (1) tăng trưởng thu nhập lãi thuần; (2) OPEX kiểm soát tốt. Tổng tín dụng 2Q23 đi ngang khi chỉ tăng 0.8% kể từ đầu năm (so với 1Q23 là giảm 1.3% kể từ đầu năm), nguyên nhân chủ yếu do sự sụt giảm tại phân khúc bán lẻ. Biên lãi thuần 2Q23 tăng nhẹ lên 4.7% (so với 4.4% trong 2Q22 và 4.7% trong 1Q23). NFI 2Q23 và 1H23 lần lượt giảm 13% n/n (còn 786 tỷ đồng) và giảm 10% n/n (còn 1,404 tỷ đồng) do giảm thu phí từ hoạt động bảo hiểm. CIR giảm từ 34% trong 1H22 xuống 30% trong 1H23. NPL 2Q23 giảm nhẹ xuống 2.45%, so với 1Q23 là 2.6%.

Doanh thu của BCC giảm 21.3% n/n xuống 892.5 tỷ đồng trong Q2/23 trong khi LNST lỗ 6.7 tỷ đồng. Biên LN gộp được cải thiện từ 4.2% trong Q1/23 lên 7.7% trong Q2/23. Theo công ty, giá than đã giảm 5% so với Q1/23.

Vào ngày 25/07, SIP vừa tổ chức cuộc họp phân tích tóm tắt KQKD 2Q23 và kế hoạch chiến lược của họ. Theo ban lãnh đạo, KQKD sơ bộ 2Q23 đạt doanh thu 1,660.7 tỷ đồng (3.1% n/n, 19.1% q/q) và 276 tỷ đồng LN ròng (7.8% n/n,111% q/q). SIP là một trong những công ty phát triển KCN ưa thích của chúng tôi ở phía Nam nhờ những lợi thế cạnh tranh vô song. Tuy nhiên, số lượng cổ phiếu thả nổi (CĐL chiếm 47.91%) gây lo ngại về thanh khoản.

TCB đã công bố kết quả kinh doanh với LNTT 2Q2023 giảm 22,8%n/n và tăng +0,5% qoq do (1) NIM LTM giảm và (2) chi phí dự phòng tăng cao. Biên lãi thuần (NIM LTM) 2Q23 giảm nhẹ xuống 4,3% (so với 5,6% trong 2Q22 và 4,6% trong 1Q23). Mặc dù tỷ lệ CASA của 2Q23 là 35%, thấp hơn so với 2Q22 (47%) nhưng có sự cải thiện so với 1Q23 là 32%. NFI 2Q23 và 1H23 lần lượt giảm 3% n/n (đạt 2,259 tỷ đồng) và tăng 5% n/n (đạt 4,430 tỷ đồng). NPL 2Q23 tăng lên 1.07%, so với 1Q23 là 0.85% và cuối năm 2022 là 0.72%. LLR 2Q23 đạt 116%

ACB đã công bố kết quả kinh doanh với LNTT Q2/23 giảm 1.7% n/n đạt 4,832 tỷ đồng do chi phí dự phòng cao (+383% n/n). TOI tăng mạnh (+15.9% n/n) là yếu tố đóng góp chính. Kết quả lũy kế, LNTT 6T23 tăng 10.6% n/n lên 9,989 tỷ đồng, hoàn thành 50% kế hoạch năm 2023.

NT2 ghi nhận doanh thu 2.206 tỷ đồng trong 2Q23, giảm 21% n/n do sự ảnh hưởng từ giảm (1) sản lượng huy động (-9% n/n) và (2) giá bán bình quân (-13% n/n) trong kỳ. Đáng chú ý, lợi nhuận gộp ghi nhận sự giảm đáng kể 60% n/n so với đà giảm doanh thu, chỉ đạt 15.069 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gôp giảm về mức 7%, so với mức 15% trong 2Q22, nguyên nhân chủ yếu đến từ tác động giá bán giảm so với cùng kỳ. LNST ghi nhận 144 tỷ đồng, giảm mạnh 60%n/n tương ứng với đà giảm lợi nhuận gộp.

Vào ngày 20/07, chúng tôi đã tham dự NLG Day do Nam Long tổ chức, và phần trình bày đã trình bày về kết quả kinh doanh Q2/23, mục tiêu bán hàng . Giải quyết mức tăng trưởng bán hàng trong 2H23F là 8.563 tỷ đồng so với 867 tỷ đồng trong 1H23, công ty cho rằng họ vẫn đang lạc quan. Chúng tôi ghi nhận tham vọng và nỗ lực của công ty trong việc củng cố kế hoạch bán hàng nhưng vẫn hoài nghi về tính khả thi và kỳ vọng công ty có thể giảm doanh số bán hàng trong Q4/23. Chúng tôi đang xem xét thu nhập trong 2023F-25F để tính đến bối cảnh thực sự của kế hoạch kinh doanh của NLG.

Doanh thu của HT1 giảm -16,2% n/n xuống còn 1.998 tỷ đồng trong 2Q23 trong khi LNST đã dương trở lại đạt VND58.7bn (-58,9% n/n) nhờ lượng nguyên liệu đầu vào có chi phí cao đã được sử dụng hết. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 4,5% trong 1Q23 lên 10,3% trong 2Q23.

Doanh thu của DHA tăng 5.4% n/n lên 100.79 tỷ đồng trong 2Q23 trong khi LNST đạt 35.30 tỷ đồng (1970% n/n) chủ yếu nhờ vào biên lợi nhuận gộp cao (39.5% n/n) và hoàn nhập dự phòng khoản đầu tư ngắn hạn được thực hiện vào năm 2022.