Trung tâm phân tích

Chúng tôi nhận thấy sự cải thiện về sản lượng bán hàng trong tháng 11 so với tháng trước đó. Tổng sản lượng thép bán ra trong tháng 11 đạt 66,089 tấn, giảm 34.9% n/n nhưng tăng 31.3% t/t.

Chúng tôi nhận thấy sự cải thiện nhẹ trong sản lượng bán hàng trong tháng 11. Tổng sản lượng tiêu thụ thép tháng 11 đạt 113,543 tấn, giảm 40.4% n/n nhưng tăng nhẹ 7.5% t/t.

Chúng tôi nhận thấy sự bật tăng của sản lượng bán hàng thép xây dựng trong tháng 11. Tổng sản lượng tiêu thụ thép tháng 11 đạt 509,767 tấn, giảm 13.7% n/n và 9.4% t/t bởi nhu cầu nội địa và toàn cầu thấp.

Với những khó khăn trong ngắn hạn đối với ngành thép và công ty, chúng tôi duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu HPG. Chúng tôi nhận thấy suy thoái kinh tế toàn cầu là rủi ro lớn nhất đối với HPG, cùng với doanh số bán hàng thấp hơn kỳ vọng. Mặt khác, doanh số bán hàng tốt hơn kỳ vọng sẽ là điểm tích cực cho công ty. Như một mũi tên được kéo căng, bất kỳ sự cải thiện nào trong tình hình sẽ có nhiều khả năng thúc đẩy công ty tiến lên một tầm cao mới.

Trong 10T22, doanh thu thuần của TLG tăng 43% so với cùng kỳ lên 3 nghìn tỷ đồng. LNST cũng tăng 106% so với cùng kỳ lên 420 tỷ đồng. Tính đến 10T22, TLG đã hoàn thành 92% kế hoạch doanh thu và vượt 150% kế hoạch LNST. TLG đã khánh thành nhà máy B2 tại Đồng Nai vào tháng 10/2022 với tổng vốn đầu tư 230 tỷ đồng.

Vĩnh Hoàn đạt doanh thu sơ bộ 893 tỷ đồng trong tháng 11, giảm 10.3% n/n, chủ yếu do xuất khẩu cá tra giảm 22.2% n/n. Sản lượng xuất khẩu giảm mạnh 23.2% n/n do nhu cầu nhập khẩu ít hơn từ thị trường Mỹ và Trung Quốc. Tuy nhiên giá bán trung bình (ASP) tăng 21% n/n đã bù được khoảng sản lượng sụt giảm trên.

Vào ngày 12 tháng 12, chúng tôi đã tham dự cuộc họp gặp gỡ nhà đầu tư/chuyên gia phân tích của NLG, trong đó cuộc họp tập trung chủ yếu vào đánh giá tình hình tài chính, kế hoạch 2022F, và doanh số hợp đồng. NLG đã điều chỉnh kế hoạch doanh số hợp đồng từ 23.3 nghìn tỷ đồng xuống còn 12.3 nghìn tỷ đồng trong 2022F (+2.08x n/n). Kết quả kinh doanh 2022F có thể đạt 6 nghìn tỷ đồng doanh thu và 905 tỷ đồng lợi nhuận công ty mẹ, thấp hơn đáng kể so với kế hoạch trong lần họp ĐHCĐ lần lượt là 7.1 nghìn tỷ đồng/1.2 nghìn tỷ đồng.

Trong tháng 10, Vĩnh Hoàn đạt doanh thu sơ bộ 1,014 tỷ đồng, tăng 30% n/n, chủ yếu nhờ tốc độ tăng trưởng của các mảng chiếm tỷ trọng nhỏ như Collagen & Gelatin và phụ phẩm. Trong khi đó, doanh thu mặt hàng cá tra tăng nhẹ lên 601 tỷ đồng (+0.8% n/n) nhờ giá bán bình quân (ASP) cao đáng kể +21% n/n bù đắp cho sản lượng thấp hơn n/n.

PLX đã điều chỉnh kế hoạch 2022F trong ĐHCĐ tháng 6 từ 186 nghìn tỷ doanh thu (+10.1% n/n) và 3.1 nghìn tỷ LNST (-19.1% n/n) lần lượt thành 240 nghìn tỷ đồng (+42.0% n/n) và 300 tỷ đồng LNST (-89.4% n/n) trong bối cảnh một năm khó khăn bất thường. Theo công ty, kinh doanh xăng dầu ước tính lỗ 1,450 tỷ đồng do dự phòng hàng tồn kho cao đột biến. Công ty ước tính dự phòng hàng tồn kho hơn 600 tỷ đồng trong 4Q22 và 3,200 tỷ đồng cho cả năm 2022F.