Trung tâm phân tích

Doanh thu thuần của MWG trong tháng 7/2022 đạt 8,9 nghìn tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng đạt khoảng 300 tỷ đồng, tăng 32% do mức nền thấp cùng kỳ. Trong đó, doanh thu TGDĐ & ĐMX tăng vọt lên 8,4 nghìn tỷ đồng (+63% n/n), cân bằng cho khoản doanh thu 2,4 nghìn tỷ đồng của mảng BHX (-45% n/n). Bắt đầu hoạt động từ tháng 7/2020, ĐMX Supermini hiện đang vận hành 1,000 cửa hàng tại Việt Nam vào tháng 8/2022. ĐMX Supermini dự kiến sẽ đạt doanh thu 12,5 nghìn tỷ đồng vào năm 2022F và 20 nghìn tỷ đồng vào năm 2023F.

Nhờ Covid-19 được kiểm soát tốt và mùa tựu trường sắp tới, doanh thu thuần của TLG tăng 35% n/n lên 2,2 nghìn tỷ đồng trong 7T22. Doanh thu thuần 1H22 cũng tăng 22% so với thời điểm trước đại dịch 1H19. TLG sẽ tổ chức sự kiện gia đình Colorkit từ ngày 1-4/9/2022 tại Sân vận động Phú Thọ, TP.HCM và thực hiện một chiến dịch tiếp thị cho dòng sản phẩm mới Pastel, hướng đến đối tượng giới trẻ. TLG đặt mục tiêu doanh thu 10 nghìn tỷ đồng/năm vào năm 2027F.

BSR đặt mục tiêu sản lượng, doanh thu và LN trước thuế 6 tháng cuối năm lần lượt là 3.2 triệu tấn, 46 nghìn tỷ đồng và 738 tỷ đồng. Công ty kỳ vọng giá dầu sẽ tăng trở lại từ T8 đến T12/2022 và crack spread sẽ đạt mức mức 15 – 20 USD/ thùng. BSR dự kiến bảo dưỡng lần 5 và chuyển sang niêm yết trên sàn HSX từ 2023.

Doanh thu thuần và LNST của MWG trong 6T22 lần lượt là 70,8 nghìn tỷ đồng và 2,6 nghìn tỷ đồng, tăng 16% và 1% so với cùng kỳ. Nguyên nhân LNST tăng trưởng chậm hơn doanh thu chủ yếu đến từ chi phí tái cấu trúc loạt cửa hàng BHX. Trong tháng 7, doanh thu của MWG là 11 nghìn tỷ đồng (+16% n/n), bao gồm doanh thu 8,4 nghìn tỷ đồng (+63% n/n) của TGDD & DMX và 2,35 nghìn tỷ đồng (-14% n/n) của BHX. MWG được kỳ vọng sẽ hoàn thành kế hoạch doanh thu, tuy nhiên, việc đạt được mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 34% như đã định hướng sẽ gặp nhiều thách thức.

Doanh thu thuần tháng 7 của PNJ ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc đạt 2.5 nghìn tỷ đồng +413.6% n/n, -4% t/t. Lợi nhuận ròng đạt 79 tỷ đồng (-4% t/t với mức lỗ 32 tỷ đồng trong tháng 7). Trong 7T22, doanh thu tăng 70,9% so với cùng kỳ đạt 20.7 nghìn tỷ đồng và LNST tăng + 66.1% so với cùng kỳ đạt 1,167 tỷ đồng, hoàn thành 80.2% và 88.4% kế hoạch.

Diễn biến của thị trường chứng khoán trong quý 2 không thuận lợi đối với các công ty chứng khoán và SSI cũng không phải ngoại lệ. Doanh thu đạt 1,692 tỷ đồng (-18.9% q/q, -7.8% n/n) và LN thuần đạt 421 tỷ đồng (-40% q/q, -28.7% n/n). Tất cả các nghiệp vụ của SSI đều ghi nhận tăng trưởng âm, trừ hoạt động Ngân hàng đầu tư với doanh thu khá tốt. Tính đến 03/08, SSI đang được giao dịch ở giá 23,550 đồng, chỉ số PE 7.75x và PB 2.3x, thấp hơn trung bình 2 năm của SSI là 16x và trung bình hiện tại của ngành là 13.2x.

Trong quý 2/22, DGC công bố KQKD với doanh thu 4,002 tỷ đồng (+96% n.n và +10% so q.q) và LNST 1,894 tỷ đồng (+469% n.n và +26% q.q) chủ yếu nhờ giá bán phốt pho vàng (P4) vẫn neo ở mức cao. Như chúng tôi ước tính, phốt pho vàng của DGC được giao dịch ở mức 142 triệu đồng/tấn trong quý 2, tăng 100% n.n và 6% q.q. Không có gì ngạc nhiên khi doanh thu xuất khẩu P4 chiếm 69% tổng doanh thu của DGC trong quý 2. Do đó, phốt pho vàng vẫn là động lực tăng trưởng chính của DGC, ít nhất là trong 6 tháng cuối năm.

HĐQT của PVT cho thấy cách tiếp cận thận trọng trong năm 2022F trong bối cảnh kinh tế và chính trị còn nhiều bất ổn. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng PVT có thể vượt kế hoạch kinh doanh năm nay dựa trên chia sẻ của HĐQT về (1) khối lượng vận chuyển/hải lý tăng, phản ánh nhu cầu vận tải cao hơn; (2) nguồn cung tàu thấp do chi phí đóng tàu cao hơn. Vào năm 2022F, công ty đặt mục tiêu mua 8-10 tàu mới, thể hiện tham vọng duy trì vị trí hàng đầu của mình trong ngành vận tải dầu khí. Tình hình tài chính vững mạnh cũng giúp công ty linh hoạt trong việc huy động vốn để tài trợ Capex mới.

GMC đặt kế hoạch doanh thu 620 tỷ đồng (-42% n/n) và LNST 60 tỷ đồng (+9% n/n) trong 2022F. Công ty sẽ trả cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt với tỷ lệ 50% (5,000 đồng/cp), trong đó đợt 1 với tỷ lệ 20% sẽ trả vào ngày 24/06 và đợt 2 với tỷ lệ 30% dự kiến chi trả vào trong 3Q22. Với tỷ lệ cổ tức 50% bằng tiền mặt, tỷ suất cổ tức theo thị giá ngày 18/06 ở mức khá hấp dẫn là 22.2%.