Trung tâm phân tích

Kết quả kinh doanh tháng 8/2022 của PET khả quan với doanh thu thuần 1,7 nghìn tỷ đồng, tăng 30,9% n/n và LNTT 24 tỷ đồng, tăng 4,3% n/n. Biên LNTT trong tháng 8/2022 là 3.9%, giảm 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái do giảm tỷ trọng doanh thu mảng cho thuê bất động sản, vốn mang lại biên lợi nhuận cao hơn các mảng kinh doanh khác. PET dự kiến tăng tốc doanh thu trong 2H22 do nhu cầu mua laptop tăng cao trước mùa tựu trường và các dòng iPhone 14 mới sẽ có mặt tại Việt Nam trong tháng 10/2022.

Trong tháng 8, DTT của MWG đã tăng vọt 60% n/n lên 10.4 nghìn tỷ đồng và LNST tăng 33% lên 3.2 nghìn tỷ đồng. Trong 8T22, DTT của MWG tăng 18% n/n lên 92.3 nghìn tỷ đồng và LNST tăng 6% lên 3.2 nghìn tỷ đồng. Tới tháng 8/2022, MWG đã hoàn thành 66%/50% kế hoạch DT/LNST. Chúng tôi kỳ vọng DT của MWG trong 3Q22 là khả quan so với 2Q22 nhờ hoàn thành tái cơ cấu BHX và DT từ bán máy tính xách tay tăng mạnh trước giai đoạn tựu trường.

Doanh thu thuần tháng 8 của PNJ ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc đạt 2.3 nghìn tỷ đồng, tăng 1,337% n/n, -7% t/t. Lợi nhuận ròng đạt 79 tỷ đồng (với mức lỗ 78 tỷ đồng trong tháng 8). Trong 8T22, doanh thu tăng 88% so với cùng kỳ, đạt 23 nghìn tỷ đồng và LNST tăng 99% so với cùng kỳ, đạt 1,167 tỷ đồng, hoàn thành 89.2% và 94.4% kế hoạch.

Dự thảo Nghị định 65/2022/NĐ-CP đã được đề xuất và thảo luận từ cuối năm 2021. Trải qua nhiều lần góp ý, Nghị định 65/2022/NĐ-CP sửa đổi bổ sung Nghị định 153/2020/NĐ-CP về chào bán trái phiếu riêng lẻ đã được ban hành vào ngày 16/09/2022. Bộ Tài chính với mong muốn phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp theo hướng bền vững và dài hạn, những thay đổi ở Nghị định 65 được kỳ vọng sẽ tháo gỡ các nút thắt của đơn vị phát hành cũng như bảo vệ nhà đầu tư trước những rủi ro khi đầu tư vào kênh huy động vốn này.

Giá than trộn do Vinacomin cung cấp tăng khoảng 30-35% n/n trong 6T22. Do nhu cầu than tăng mạnh từ châu Âu, chúng tôi dự đoán giá than sẽ tiếp tục tăng. Với việc La Nina sẽ suy yếu từ đầu năm 2023 cùng với đà giảm của giá than, EVN sẽ tăng cường huy động nhiệt điện, nhất là điện than trong 2023F.

Trong 7T22, doanh thu PET đạt 9,6 nghìn tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ và hoàn thành 48% kế hoạch cả năm. Lợi nhuận gộp tăng 32,2% so với cùng kỳ lên 598 đồng. Tỷ suất lợi nhuận gộp trong 7T22 là 6,3%, tăng 1.2% so với 5,1% trong 7T21. Kết quả hoạt động tốt trong 7T2022 chủ yếu được hỗ trợ bởi doanh số 2,3 tỷ đồng phân phối máy tính xách tay (tăng 19% n/n) và 3,4 tỷ đồng từ phân phối điện thoại di động (tăng 6% n/n). Doanh thu của hai mảng này dự kiến tăng tốc trong 2H22 do nhu cầu mua tăng cao trước mùa tựu trường và mẫu iPhone 14 mới sẽ ra mắt trong tháng 9/2022.

Doanh thu thuần của MWG trong tháng 7/2022 đạt 8,9 nghìn tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng đạt khoảng 300 tỷ đồng, tăng 32% do mức nền thấp cùng kỳ. Trong đó, doanh thu TGDĐ & ĐMX tăng vọt lên 8,4 nghìn tỷ đồng (+63% n/n), cân bằng cho khoản doanh thu 2,4 nghìn tỷ đồng của mảng BHX (-45% n/n). Bắt đầu hoạt động từ tháng 7/2020, ĐMX Supermini hiện đang vận hành 1,000 cửa hàng tại Việt Nam vào tháng 8/2022. ĐMX Supermini dự kiến sẽ đạt doanh thu 12,5 nghìn tỷ đồng vào năm 2022F và 20 nghìn tỷ đồng vào năm 2023F.

Nhờ Covid-19 được kiểm soát tốt và mùa tựu trường sắp tới, doanh thu thuần của TLG tăng 35% n/n lên 2,2 nghìn tỷ đồng trong 7T22. Doanh thu thuần 1H22 cũng tăng 22% so với thời điểm trước đại dịch 1H19. TLG sẽ tổ chức sự kiện gia đình Colorkit từ ngày 1-4/9/2022 tại Sân vận động Phú Thọ, TP.HCM và thực hiện một chiến dịch tiếp thị cho dòng sản phẩm mới Pastel, hướng đến đối tượng giới trẻ. TLG đặt mục tiêu doanh thu 10 nghìn tỷ đồng/năm vào năm 2027F.

BSR đặt mục tiêu sản lượng, doanh thu và LN trước thuế 6 tháng cuối năm lần lượt là 3.2 triệu tấn, 46 nghìn tỷ đồng và 738 tỷ đồng. Công ty kỳ vọng giá dầu sẽ tăng trở lại từ T8 đến T12/2022 và crack spread sẽ đạt mức mức 15 – 20 USD/ thùng. BSR dự kiến bảo dưỡng lần 5 và chuyển sang niêm yết trên sàn HSX từ 2023.