Trung tâm phân tích

Ban lãnh đạo dự đoán rằng doanh thu thuần và lợi nhuận ròng trong năm 2023F sẽ tăng lần lượt 14% n/n và 15% n/n, tăng mạnh kể từ 2H23, cùng với kỳ vọng lãi suất sẽ giảm và lạm phát hạ nhiệt. Cụ thể, DGW kỳ vọng doanh số bán điện thoại di động trong năm 2023F sẽ tăng 13% n/n, doanh số bán thiết bị văn phòng tăng 17% n/n, doanh số bán thiết bị gia dụng tăng 65% n/n và doanh số bán hàng tiêu dùng tăng 157% n/n.

Báo cáo thu nhập hàng quý này là báo cáo tóm tắt dựa trên kết quả báo cáo tài chính của doanh nghiệp bất động sản niêm yết. Quý 4/22 ghi nhận một số điểm bất thường khi LNST tổng hợp của 27 doanh nghiệp bất động sản nhà ở giảm 44% so với cùng kỳ và sự kiện thua lỗ lan truyền. Vì Q1/23F là mùa thấp điểm, chúng tôi không cho rằng thị trường có thể chào đón nhiều chiến dịch bán hàng hay kết quả kinh doanh Q1/23F bùng nổ. Về việc thanh toán trái phiếu, chúng tôi suy đoán ngày càng có nhiều trái chủ tuyên bố không có khả năng thanh toán gốc/lãi đến hạn trong Q1/23F.

Ngành dược ghi nhận doanh thu 12,048 tỷ đồng (+7.1% n/n, +5.7% q/q) và LNST 842 tỷ đồng (+6.0% n/n, +13.5% q/q) trong 4Q22. DHG giữ vị trí cao với doanh thu tăng 22% n/n, trong khi IMP/DBD lần lượt ghi nhận doanh thu tăng trưởng 40%/15% n/n. Biên LN gộp (LNG) trong 4Q22 là 25% (+2.1%p n/n, +0.1%p q/q), trong khi biên LN ròng (LNR) gần như giữ nguyên so với 4Q21 với 7.2% (+0.2%p n/n, - 0.2%p q/q).

Năm 2022, doanh thu thuần của TLG tăng 32% n/n lên 3.5 nghìn tỷ đồng. LNST cũng tăng 45% n/n đạt 401 tỷ đồng. TLG đã hoàn thành 108% kế hoạch doanh thu và 143% kế hoạch LNST. TLG đã hoàn thành xây dựng kho Trung tâm tại khu công nghiệp Lê Minh Xuân và nhà máy B2 đồng thời đầu tư 25% vốn cổ đông cho PEGA để mở rộng hệ thống và thành lập Clever World Ltd., đơn vị vận hành các cửa hàng Clever Box.

Trong 4Q22, doanh thu thuần của MWG giảm 4% q/q xuống còn 30 nghìn tỷ đồng do mùa thấp điểm của laptop và doanh số bán các dòng Iphone mới thấp hơn dự kiến do gián đoạn đầu vào. Doanh thu trong 4Q22 giảm mạnh 15% n/n so với mức nền cao trong 4Q21 nhờ kết quả kinh doanh tốt của chuỗi BHX và ICT trong thời điểm giãn cách xã hội giữa đại dịch COVID-19.

Doanh thu 4Q22 của DCM tăng 14% n/n lên 4,458 tỷ đồng (+35% q/q) nhưng LNST giảm 8% n/n xuống 1,004 tỷ đồng (+37% q/q), cao hơn 146%/269% so với ước tính của chúng tôi. Năm 2022, DCM đạt doanh thu 15,924 tỷ đồng (+61% n/n) và LNST 4,280 tỷ đồng (+134% yoy). Kết quả kinh doanh năm 2022 hoàn thành 110%/117% dự báo Doanh thu/LNST của chúng tôi.

Theo PET, trong năm 2022, doanh thu của PET tăng 2.3% svck lên 18 nghìn tỷ đồng (hoàn thành 90% kế hoạch cả năm). Trong đó, doanh thu từ phân phối tăng nhẹ 1.6% svck, đạt 15.8 nghìn tỷ đồng. PET đặt mục tiêu doanh thu 18 nghìn tỷ đồng (+0% svck) và LNTT 300 tỷ đồng (+11% svck) trong 2023F. Mảng ICT đối diện sự suy giảm mức cầu tiêu thụ trong 4Q22 và 1H23F.

Với những khó khăn trong ngắn hạn đối với ngành thép và công ty, chúng tôi duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu HPG. Chúng tôi nhận thấy suy thoái kinh tế toàn cầu là rủi ro lớn nhất đối với HPG, cùng với doanh số bán hàng thấp hơn kỳ vọng. Mặt khác, doanh số bán hàng tốt hơn kỳ vọng sẽ là điểm tích cực cho công ty. Như một mũi tên được kéo căng, bất kỳ sự cải thiện nào trong tình hình sẽ có nhiều khả năng thúc đẩy công ty tiến lên một tầm cao mới.

Trong 10T22, doanh thu thuần của TLG tăng 43% so với cùng kỳ lên 3 nghìn tỷ đồng. LNST cũng tăng 106% so với cùng kỳ lên 420 tỷ đồng. Tính đến 10T22, TLG đã hoàn thành 92% kế hoạch doanh thu và vượt 150% kế hoạch LNST. TLG đã khánh thành nhà máy B2 tại Đồng Nai vào tháng 10/2022 với tổng vốn đầu tư 230 tỷ đồng.