VDSC: Vietcombank dự kiến phát hành giá 57.000 đồng/cp cho GIC và Mizuho

CTCK Rồng Việt (VDSC) vừa có báo cáo cập nhật về Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HOSE: VCB, Vietcombank). Đơn vị này cho biết, Vietcombank sẽ phát hành gần 108 triệu cổ phiếu mới cho GIC và Mizuho với giá trị là 270 triệu USD. Như vậy, giá chào bán trung bình ước tính khoảng 57.000 – 57.500 đồng/cổ phiếu.

Sau thương vụ, tỷ lệ sở hữu của Mizuho vẫn được giữ nguyên ở mức 15%, trong khi sở hữu của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) giảm xuống còn 74,9% và sở hữu của nhà đầu tư mới (GIC) khoảng 2,5%.

Theo VDSC, năm 2018 tăng trưởng tín dụng của Vietcombank ước đạt 14,5% và tỷ lệ NPL (Nợ xấu/tổng dư nợ) giảm xuống dưới 1% vào cuối năm 2018. Lãi trước thuế của ngân hàng mẹ tăng 60% đạt khoảng 18 ngàn tỷ. Lãi trước thuế hợp nhất ước tính 18.400 tỷ đồng, cao hơn 3% so với dự báo của VDSC.

NIM tiếp tục mở rộng do Vietcombank tăng cường cho vay bán lẻ trong những năm gần đây. Dư nợ bán lẻ, bao gồm các khoản vay của doanh nghiệp vừa và nhỏ và cho vay cá nhân, chiếm khoảng 46% trong tổng dư nợ (năm 2017 con số này là 40%). Nhờ vậy, mặc dù tín dụng chỉ tăng 14,5%, nhưng thu nhập lãi thuần ước tăng 26%. Thu nhập dịch vụ tăng hơn 30% chủ yếu nhờ đóng góp cao hơn từ phí và các khoản hoa hồng.

Ngân hàng tiếp tục trích lập dự phòng cao trong năm 2018, ước tăng 18%. Tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu (LLR) nhờ vậy tăng lên hơn 160%.