VCSC: Sacombank dự kiến xử lý 12.000-15.000 tỷ đồng nợ tồn đọng trong năm 2020

• Lợi nhuận trước thuế 2020 dự kiến đạt 4.151 tỷ đồng, cao hơn 29% so với năm trước.

Chứng khoán Bản Việt (VCSC) có báo cáo về Sacombank (HoSE: STB). Theo đó, kế hoạch trước đại hội của Sacombank là sẽ xử lý 12.000-15.000 tỷ đồng nợ tồn đọng trong năm 2020, không tính việc thanh lý quỹ đất Phong Phú. Tuy nhiên, VCSC cho rằng việc thanh lý thành công quỹ đất Phong Phú sẽ giúp hỗ trợ con số này.

Theo VSCS, các thông tin chi tiết hơn về khoản xử lý nợ lớn như thanh lý quỹ đất Phong Phú và thu nợ gốc ở Cần Đước sẽ chỉ được công bố tại phiên họp ĐHCĐ thường niên trong phần hỏi đáp. VCSC dự phóng hiện quỹ đất Phong Phú sẽ được thanh lý vào cuối năm 2020. 

Trong năm 2020, tỷ lệ thu nhập lãi ròng (NIM) và thu nhập phí ròng (NFI) sẽ tăng để thúc đẩy lợi nhuận. NIM 2019 thấp hơn dự báo 33 điểm cơ bản, chủ yếu do mức thấp bất ngờ quý IV đạt 1,97%, giảm 137 điểm cơ bản so với quý trước và 80 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.

Theo VCSC, mức giảm này đến từ hoàn nhập lãi dự thu. Từ năm 2020, CTCK kỳ vọng NIM của Sacombank tăng trung bình 20 điểm cơ bản, phụ thuộc vào mức độ xử lý nợ xấu theo giả định. CTCK này cũng dự báo NFI tiếp tục ghi nhận tăng trưởng mạnh – với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) 18,3% trong vòng 3 năm tới, được hỗ trợ bởi hệ thống các chi nhánh/phòng giao dịch lớn và tỷ trọng cho vay bán lẻ hơn 60%.

Lợi nhuận trước thuế 2020 của Sacombank dự kiến ở 4.151 tỷ đồng, cao hơn 29% so với năm trước. ROE và ROA dự phóng 2020 ở mức 11,6% và 0,69% so với trung vị ngành là 20,8% và 1,61%. 

Nguồn: VCSC.

Lê Hải