VCSC giữ nguyên khuyến nghị MUA với PGS

 Công ty Cổ phần khí hóa lỏng miền Nam (HNX: PGS) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 2. Theo đó, doanh thu và lợi nhuận sau thuế Q2 lần lượt đạt 1.244 tỷ đồng và 53,4 tỷ đồng. Như vậy, 6 tháng đầu 2011, doanh thu và lợi nhuận Công ty mẹ lần lượt đạt 2.200 tỷ đồng và 77,25 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng tăng 47,8% về doanh thu và 163,7% về lợi nhuận sau thuế so với cùng kỳ năm ngoái.

Nguyên nhân giúp doanh thu tăng mạnh trong Q22011: (i) sản lượng tiêu thụ CNG tăng 357%; (ii) giá bán CNG tăng 35 %. Giá bán trung bình trong Q22011 vào khoảng 14,1 USD/MMBTU.

Theo ban lãnh đạo PGS, tính đến 6 tháng đầu 2011 PGS đạt 142 tỷ đồng lợị nhuận sau thuế, tăng 373% về lợi nhuận sau thuế nhờ việc đóng góp của dòng sản phẩm mới CNG.

Với kết quả khả quan của PGS trong 6 tháng đầu 2011, chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế hợp nhất năm 2011 vào khoảng 270 tỷ đồng (đã ngoại trừ khoản thanh lý PGD), tăng 132% so với năm 2010. Chúng tôi tiếp tục giữ khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này với giá mục tiêu là 20.600 đồng/cổ phiếu. Với giá tham chiếu 16.700 đồng/cổ phiếu, PE2011 vào khoảng 2.3x.

Xem khuyến nghị ngày 6/7: VCSC khuyến nghị MUA cổ phiếu PGS, giá mục tiêu: 20.500đ/cp