VCSC giữ khuyến nghị MUA với VHC

Doanh thu thuần 9 tháng đầu năm đạt 2.993 tỷ đồng tăng 39% so với cùng kỳ năm ngoái trong khi đó mức tăng trưởng lợi nhuận ròng cao hơn hẳn với lợi nhuận ròng 9 tháng tăng 69% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 288 tỷ vượt 15% kế hoạch năm.

Theo ước tính của VCSC cả năm doanh thu thuần của VHC sẽ đạt  4.066 tỷ đồng và lợi nhuận ròng sẽ đạt 350 tỷ đồng. Như vậy, kết quả doanh thu hợp nhất 9 tháng vừa thông báo vẫn nằm trong dự báo của VCSC khi đạt 73% so với ước tính cả năm. Bên cạnh đó, lợi nhuận ròng 9 tháng của VHC đã đạt tới hơn 82% ước tính của VCSC. Vì vậy, VCSC tiếp tục giữ khuyến nghị MUA cho mã cổ phiếu VHC do cổ phiếu VHC có cơ bản tốt, hiện đang ở mức giá rẻ giao dịch tại PER dự báo năm 2011 và năm sau đạt 4.1 lần và 3.7 lần, thêm vào đó VHC vẫn còn tiềm năng tăng trưởng mạnh với nhiều dự án như dự án mở rộng vùng nuôi và công suất chế biến, dự án sản xuất collagen, nhà máy xay xát và xuất khẩu gạo.

Nguồn cung cá tra/basa đang bị thiếu hụt do mưa lũ khiến khả năng bệnh dịch lây lan cao. Giá cá tra/basa nguyên liệu đã có thời điểm tăng lên đến 28.500đồng/kg tăng 43% so với thời điểm đầu năm trung bình khoảng 20.000 đồng/kg. Khả năng thiếu hụt nguyên liệu sẽ tiếp tục đến cuối năm. Vĩnh Hoàn đã tự bảo đảm được 80% nhu cầu nguyên liệu của mình và không bị ảnh hưởng nghiêm trọng từ sự thiếu hụt này.

Cá tra/basa đang tăng lên 1 vị trí từ vị trí thứ 10 trong danh sách thủy hải sản ưa thích nhất của người tiêu dùng Mỹ vào tháng 9 vừa qua dựa trên lượng tiêu thụ cá tra/basa trung bình đầu người của Mỹ tăng từ 0,36 pound lên 0,41 pound. Điều này hỗ trợ rất nhiều trong việc quảng bá hình ảnh của cá tra/basa loại cá mà Việt Nam đứng đầu về xuất khẩu trên thế giới. Ngoài ra nhu cầu của châu Âu cho loài cá này vẫn còn rất cao, đặc biệt là khi cá pecca sông Nile, một loài cá nước ngọt thịt trắng có khả năng thay thế cho cá tra/basa đang gặp phải mất mùa. Do vậy, giá bán của cá tra/basa sẽ có thể tiếp tục giữ vững ở mức cao và hơn nữa cuối năm sẽ là thời gian rất bận rộn cho các nhà xuất khẩu thủy sản Việt Nam khi phải đáp ứng các đơn đặt hàng cho Giáng Sinh và Tết Tây.