Phía sau lợi nhuận của KLS quý 2/2011

Biến động giá của KLS hồi cuối tháng 5, đầu tháng 6 vừa qua, KLS được kỳ vọng sẽ tham gia nhờ khoản tiền mặt khổng lồ đang gửi kỳ hạn lên tới gần 1.800 tỷ đồng. Thậm chí trên các diễn đàn, không ít thông tin đồn thổi về việc KLS đã rút tiền khỏi ngân hàng để giải ngân.

Tuy nhiên báo cáo tài chính quý 2 cũng như khẳng định từ nhân sự cao cấp của KLS cho biết công ty vẫn chưa nhận thấy cơ hội thực sự từ những biến động thị trường như vậy và hoạt động gia tăng vị thế nắm giữ mới là không đáng kể.

Theo báo cáo tài chính quý 2, KLS đã giảm số dư của khoản tương đương tiền từ 1.804,3 tỷ đồng thời điểm 1/4/2011 xuống còn 1.703,3 tỷ đồng thời điểm 30/6/2011. Mức giảm tương đương 101 tỷ đồng. Trong cơ cấu tiền và tương đương tiền của KLS quý 2, khoản gửi ngân hàng cũng tăng lên 91,42 tỷ đồng, từ mức 84,22 tỷ của quý 1.

Thuyết minh báo cáo tài chính quý 2, phần tình hình đầu tư tài chính cho thấy số lượng chứng khoán thương mại có tăng lên. Tổng khối lượng chứng khoán đến 1/4/2011 là 9,431 triệu chứng khoán nhưng đến 30/6/2011 đã là 10,044 triệu chứng khoán.

Xét về cơ cấu, tăng mạnh nhất là khối lượng cổ phiếu thương mại với hơn 608.000 cổ phiếu. Lượng trái phiếu tăng không đáng kể. Theo số liệu cân đối kế toán, khối lượng giao dịch cổ phiếu trong kỳ của công ty thực hiện trong kỳ là 531.700 cổ phiếu. Như vậy so với quý 1/2011, KLS đã “giảm nhiệt” rất mạnh hoạt động giao dịch từ mức 1.169360 cổ phiếu, mặc dù quý 1 cũng là thời điểm KLS gần như “nằm im”.

Điểm đáng chú ý là bảng cân đối kế toán ghi nhận khoản đầu tư ngắn hạn trị giá gần 552,98 tỷ đồng, tăng tới 67% so với quý 1/2011 (331,1 tỷ đồng). Đồng thời, tổng khoản dự phòng đầu tư ngắn hạn cũng tăng từ 124,28 tỷ đồng trong quý 1 lên 155,34 tỷ đồng trong quý 2.

Việc tăng mạnh khoản đầu tư ngắn hạn có thể là kết hợp của nhiều hoạt động, từ tăng mua mới chứng khoán ngắn hạn, sự gia tăng khối lượng chứng khoán do nhận thưởng, cổ tức, đến các công cụ đầu tư ngắn hạn khác. Số lượng cổ phiếu thương mại tăng hơn 608.000 đơn vị nhưng giá trị ghi nhận theo sổ sách kế toán trong kỳ chỉ tăng hơn 13,58 tỷ đồng.

Trao đổi với ông Phạm Vĩnh Thành, Tổng giám đốc Công ty Chứng khoán Kim Long cho biết sóng hồi cuối tháng 5 đầu tháng 6, công ty không gia tăng vị thế nắm giữ mới vì xác định cơ hội chưa tới.

“Số liệu tự doanh của HSX cho thấy khối tự doanh các công ty chứng khoán liên tục bán ròng và KLS cũng không thực hiện mua thêm. Việc số dư các khoản tương đương tiền giảm xuống do hoạt động gửi kỳ hạn sắp đến hạn phải hạch toán vào khoản đầu tư ngắn hạn. Việc khối lượng chứng khoán thương mại tăng lên phần lớn là do khối lượng cổ phiếu nhận được thêm qua hình thức thưởng hoặc trả cổ tức”, ông Thành cho biết.

So với thời điểm cuối quý 1/2011, giá trị danh mục chứng khoán thương mại của KLS đã lỗ thêm hơn 31,05 tỷ đồng, khiến công ty phải tăng trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán thêm một khoản tương đương. Điều này cũng phù hợp với biến động thị trường trong quý 2 khi khá nhiều cổ phiếu giảm giá mạnh.

Về cơ cấu doanh thu, doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán, góp vốn trong quý 2 gần như không thay đổi, đạt 6,55 tỷ đồng so với 6,67 tỷ đồng của quý 1/2011. Tuy nhiên doanh thu khác đã tăng so với quý trước, từ 80,57 tỷ đồng lên 100,29 tỷ đồng. Tổng lợi nhuận trước thuế quý 2 của KLS đạt 55,47 tỷ đồng. Như vậy lũy kế 6 tháng KLS đạt lợi nhuận trước thuế 85,68 tỷ đồng.