English
普通话
CTCP Chứng khoán Sài Gòn (SSI)
VN-Index giảm 1,44% về còn 968,91 điểm, VN30-Index giảm 1,29% về còn 961,29 điểm; HNX-Index và HNX30-Index giảm tương ứng 0,96% và 1,13% trong phiên 27/6. Lực bán bất ngờ tăng mạnh vào cuối phiên chiều lên các cổ phiếu VHM, VCB, CTG, BID, HPG, VPB, VRE, MSN, ROS, TCB, MSN cùng với ACB, SHB trên sàn HNX đã khiến các chỉ số không thể phục hồi sau phiên giảm điểm hôm qua.
Nếu loại trừ giá trị mua ròng đột biến trị giá 2.356 tỷ đồng ở YEG thì GTGD thị trường đạt khoảng 4.250 tỷ đồng, trong đó các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng khoảng 110 tỷ đồng.
Các hợp đồng tương lai (HĐTL) cũng giảm mạnh mặc dù giao dịch trong sắc xanh phần lớn phiên giao dịch và đóng cửa ở mức thấp hơn VN30-Index. Hợp đồng kỳ hạn gần nhất là F1807 giảm đến 23,0 điểm, đóng cửa tại 945 điểm, thấp hơn VN30-Index hơn 16 điểm. 3 Hợp đồng còn lại giảm ít hơn từ 14,5 – 16 điểm. Điều đáng chú ý, đây là phiên thứ 3 liên tiếp HĐTL F1812 đóng cửa dưới chỉ số cơ sở (thấp hơn 6,39 điểm) trong khi trước đó, HĐTL có kỳ hạn đáo hạn dài nhất luôn được định giá cao hơn nhiều so với chỉ số cơ sở. Có thể thấy kỳ vọng của NĐT vào xu hướng tương lai của thị trường đã sụt giảm đáng kể.
Khối lượng giao dịch (KLGD) tăng gần mức kỷ lục, đạt 122.285 HĐ, trong đó tăng ở HĐ F1807 nhưng giảm đi ở các HĐ còn lại. Tương tự, khối lượng mở tăng đạt 11.861 HĐ.
KLGD ở mức gần 31.8 triệu đơn vị, tăng so với phiên trước nhưng vẫn thấp hơn gần 20 triệu đơn vị so với KLGD bình quân 20 phiên gần đây. Chỉ số VN30 giằng co quanh mốc tham chiếu giảm điểm cuối phiên, chính thức nằm dưới đường trung bình động 200 ngày (SMA-200), đồng thời chỉ báo dòng tiền MFI tiếp tục ở xu hướng giảm là những yếu tố không mấy tích cực. Mốc hỗ trợ 966 điểm bị phá vỡ trong phiên 27/6 và mốc hỗ trợ đảo chiều mới trong phiên tiếp theo là 958 điểm.
CTCP Chứng khoán MB (MBS)
Thị trường phái sinh tiếp tục ghi nhận thêm một phiên có giá trị giao dịch lớn hơn 11.000 tỷ đồng. Cụ thể, tổng KLGD toàn thị trường phiên 27/6 đạt 122.285 hợp đồng tương ứng với giá trị giao dịch 11.830,85 tỷ đồng, chỉ kém 0,3% so với mức kỷ lục đạt được trong phiên thứ Tư tuần trước. Hợp đồng có kỳ hạn gần nhất là tháng 7 vẫn dẫn đầu về thanh khoản với 120.943 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên, đạt mức cao lịch sử trong các hợp đồng VN30F1M kể từ khi thị trường phái sinh Việt Nam được khai mở đến nay.
Đóng cửa phiên 27/6, cả 4 mã HĐTL đồng loạt giảm so với phiên liền trước, tuy nhiên biên độ giao dịch trong phiên rất rộng (22,9-31,9 điểm) đã tạo cơ hội kiếm lời cho cả 2 bên Long (mua) và Short (bán). Hợp đồng VN30F1807 giảm 2,4% tương ứng 23 điểm về 945 điểm, basis tiếp tục được nới rộng đạt 16,29 điểm. Mã hợp đồng VN30F1808 giảm 1,5% lùi về 949,5 điểm, hiện đang thấp hơn chỉ số cơ sở 11,79 điểm. Hợp đồng tháng 9 và tháng 12 giảm lần lượt 1,66% và 1,56% đạt 950 và 954,9 điểm. Theo đó basis của hai hợp đồng này đạt lần lượt 11,29 và 6,39 điểm.
Đầu phiên giao dịch 28/6, hợp đồng tháng 7 có khả năng sẽ tiếp tục xu hướng giảm mạnh, nới rộng mức chênh lệch của hai hợp đồng. Khi đó, nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế Short spread (Bán hợp đồng VN30F1808 và Mua hợp đồng VN30F1807) với kỳ vọng chốt lời khi mức chênh lệch của hai hợp đồng thu hẹp về 0 hoặc nhỏ hơn 0.
Hiện tại, đường cong giá 4 hợp đồng tương lai đã hình thành chiều hướng dốc lên. Tuy nhiên vẫn chưa thể chắc chắn liệu trạng thái này có thể được duy trì trong các phiên tiếp theo hay không. Vì vậy nhà đầu tư nên chú ý theo dõi diễn biến của cả 4 hợp đồng. Nếu các hợp đồng kỳ hạn xa được giao dịch với mức giá cao hơn giá hợp đồng kỳ hạn gần, thì bất kỳ thời điểm nào spread có giá trị âm hoặc bằng 0 sẽ mở ra cơ hội Long spread cho nhà đầu tư, với kỳ vọng spread sẽ tăng trong các phiên giao dịch tới.
Ngược lại, nếu chiều hướng dốc lên của đường cong giá HĐTL chưa chắc chắn, thì nhà đầu tư vẫn nên thận trọng với việc nắm giữ các vị thế mở Long/short spread qua ngày.
Phiên giao dịch 28/6, nhà đầu tư xem xét mở vị thế Short spread (Bán hợp đồng VN30F1808 và Mua hợp đồng VN30F1807) nếu chênh lệch của hai hợp đồng này cao hơn 4 điểm, kỳ vọng chốt lời khi mức chênh lệch thấp hơn hoặc bằng 0 điểm.