Góc nhìn phái sinh 17/7: Lưu ý chốt lời

CTCP Chứng khoán Sài Gòn (HOSE: SSI)

Phiên 16/7, VN-Index tăng 0,15% lên 911,11 điểm và HNX-Index tăng 0,60% lên 103,12 điểm nhờ các cổ phiếu nhóm hàng tiêu dùng như VNM, PNJ, MWG, VRE và nhóm ngân hàng. Riêng VN30 tăng mạnh hơn mức chung, 0,53% lên 904,18 điểm với 21 mã tăng. P/E VN-Index và P/E VN30-Index ghi nhận mức 17,24 lần và 14,80 lần.

Các hợp đồng tương lai (HĐTL) tiếp tục đóng cửa tăng mạnh hơn chỉ số cơ sở với mức tăng từ 5,0-8,8 điểm. Tuy nhiên, các hợp đồng kỳ hạn khác nhau vẫn duy trì ở mức giá gần bằng nhau và chỉ cao hơn nhẹ so với chỉ số cho thấy nhà đầu tư (NĐT) vẫn còn thận trọng vào xu hướng của thị trường.

Khối lượng giao dịch giảm nhẹ so với phiên trước, ghi nhận mức 142.388 HĐTL. Tuy nhiên, khối lượng mở tăng khá đạt 15.200 hợp đồng, trong đó tăng ở hầu hết các hợp đồng, ngoại trừ HĐTL F1812.

Chỉ số VN30 tăng điểm khá mạnh nửa đầu phiên chạm sát ngưỡng 911 điểm và giảm trở lại vào nửa cuối phiên đóng cửa ở mức 904.18 điểm, hình thành nến Near Doji lưỡng lự về xu hướng.

KLGD không gia tăng và giảm nhẹ gần 2 triệu đơn vị so với phiên trước. Hiện tượng tiết cung có dấu hiệu xuất hiện trở lại mặc dù có tới 3 phiên tăng điểm liên tiếp. Chỉ số tiến vào vùng kháng cự, nhưng đóng cửa lùi xuống dưới mức này cho thấy cầu giá cao đã giảm nhiệt. Khả năng chỉ số VN30 sẽ có một phiên giằng co về xu hướng quanh vùng hỗ trợ và kháng cự ngắn hạn với xác suất khá cân bằng.

CTCK BIDV (BSC)

Chỉ số VN30 tăng điểm khá mạnh nửa đầu phiên chạm sát ngưỡng 911 điểm và giảm trở lại vào nửa cuối phiên với đóng cửa ở mức 904,18 điểm, hình thành nến Near Doji lưỡng lự về xu hướng. KLGD không gia tăng và giảm nhẹ gần 2 triệu đơn vị so với phiên trước. Hiện tượng tiết cung có dấu hiệu xuất hiện trở lại mặc dù có tới 3 phiên tăng điểm liên tiếp. Chỉ số tiến vào vùng kháng cự, nhưng đóng cửa lùi xuống dưới mức này cho thấy cầu giá cao đã giảm nhiệt hơn so với phiên trước. Khả năng chỉ số VN30 sẽ có một phiên giằng co về xu hướng vào phiên kế tiếp quanh vùng hỗ trợ và kháng cự ngắn hạn với xác suất khá cân bằng.

Kết phiên giao dịch, các hợp đồng đều đóng cửa ở giá xanh, tăng trung bình 0,79%. Trước mắt, các hợp đồng tương lai đều còn dư địa tăng, ít nhất trong phiên sáng ngày 17/7. Vùng cản mà ở đó có thể khiến đà tăng chững lại là khoảng 914,5-920,7. Do đó, nhà đầu tư cần lưu ý chốt lời đối với những vị thế mở từ phiên giao dịch trước khi thấy đà tăng điểm có ‘vấn đề’ trong vùng kháng cự này.

Tỷ lệ ký quỹ 13% sẽ được áp dụng từ ngày 18/7. Dó đó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khối lượng hợp đồng mua/bán tối đa của 1 số tài khoản nhà đầu tư.

Mở mới vị thế Bán khi giá HĐTL 1807 giảm xuống dưới vùng 900-898. Mở mới vị thế Mua khi HĐTL 1807 tăng điểm vượt qua khoảng kháng cự 908-914.

Các ngưỡng kháng cự cần lưu ý 914,5, 922,7, 930,9. Các ngưỡng hỗ trợ cần lưu ý 904, 898,1, 889,3 (các ngưỡng kháng cự/hỗ trợ dựa theo HĐTL 1807, đây là những điểm nên theo dõi để mở/ đóng vị thế hợp lý).

CTCK MB (MBS)

Giá lý thuyết (FV) MBS tính toán tham khảo cho phiên giao dịch tới cho hợp đồng VN30F1807 là 904,61 điểm (thấp hơn 3,39 điểm so với giá thị trường). Tương tự, giá lý thuyết tham khảo cho hợp đồngVN30F1808 là 908,67 điểm ( tăng 0,87 điểm), VN30F1809 là 913,76 điểm (tăng 6,16 điểm), VN30F1812 là 927,13 điểm ( tăng 19,13 điểm).

Sau những biến động nhẹ cuối phiên giao dịch trước, chênh lệch các hợp đồng trong phiên giao dịch đầu tuần này lại quay về mức thấp, chỉ từ giảm 0,2 đến 0,4 điểm. Spread các hợp đồng tương lai tiếp tục đi ngang, và khó tạo cơ hội giao dịch chênh lệch giá.

Với việc các hợp đồng tương lai có diễn biến đồng pha và bám sát nhau trong phần lớn thời gian phiên giao dịch, vào thời điểm hiện tại vẫn chưa thể khẳng định về xu hướng của đường cong giá của các hợp đồng tương lai trong phiên tới. Tuy nhiên, trong trường hợp thị trường bước vào quá trình hồi phục, có khả năng đường cong giá của 4 hợp đồng tương lai sẽ dần hình thành xu hướng dốc lên khi nhà đầu tư có tâm lý lạc quan về thị trường trong tương lai. Vì vậy, diễn biến giá của 4 hợp đồng trong giai đoạn này cần được chú ý theo dõi. Nhà đầu tư chỉ nên mở vị thế Long/Short spread khi thị trường hình thành xu hướng và có những tín hiệu mua bán rõ ràng hơn.