Góc nhìn phái sinh 10/9: VN30 có thể điều chỉnh nhẹ

CTCP Chứng khoán Sài Gòn (SSI)

VN-Index tăng 1,12% lên mức 968,9 điểm, trong khi VN30-Index tăng 1,4% lên 945,59 điểm.

Diễn biến tương tự Shanghai Composite, VN-Index ghi nhận phiên tăng điểm duy nhất trong tuần giải tỏa tâm lý dè dặt bao trùm thị trường trước ảnh hưởng từ căng thẳng thương mại Mỹ-Trung. Tuy nhiên đây chỉ là phiên hồi phục kỹ thuật, xung đột thương mại vẫn sẽ là tâm điểm trong các phiên giao dịch tuần tới. Chốt phiên ngày 7/9, P/E của VN-Index ghi nhận ở mức 17,4 lần.

Như vậy sau 4 phiên giảm điểm chỉ số VN30 đã có một phiên hồi phục kỹ thuật khá mạnh vượt nhẹ lên trên kháng cự ngày 944 điểm. Khối lượng giao dịch (KLGD) ở mức hơn 46,8 triệu đơn vị, tăng nhẹ 1,8 triệu đơn vị so với phiên sụt giảm KLGD trước đó, nhưng vẫn giảm so với KLGD bình quân 20 phiên tới gần 7,6 triệu đơn vị.

Điểm số lên khá mạnh nhưng KLGD vẫn khá khiêm tốn, tuy nhiên mức hồi phục tăng điểm là khá tích cực và chỉ số VN30 có thể duy trì được quán tính tăng điểm hướng tới vùng kháng cự mới vào phiên giao dịch đầu tuần tới. SSI Retail Research tiếp tục tăng mức đảo chiều trong phiên lên hỗ trợ 941 điểm cho phiên giao dịch tiếp theo.

Chịu ảnh hưởng từ thị trường cơ sở, các hợp đồng tương lai (HĐTL) bật tăng khá tốt. Tuy nhiên, mức tăng có phần khiêm tốn hơn đưa các HĐTL về lại dưới chỉ số VN30. HĐ F1809 chỉ tăng 8,8 điểm so với mức tăng 13,47 của chỉ số VN30, khiến basis về mức 2,1. Đường cong giá vẫn đi ngang phản ánh quan điểm rất thận trọng của thị trường.

Thanh khoản tăng phiên thứ 6 liên tiếp lấy lại mức 100.000 HĐ sau 3 tuần, tương đương giá trị 9.379 tỷ đồng. Khối lượng mở duy trì ở mức 17.229 HĐTL.

CTCK BIDV (BSC)

Việc tăng điểm trong phiên 7/9 có hơi quá ‘nóng’ trong khi khối lượng và giá trị giao dịch lại tăng không đồng đều. Quán tính tăng điểm có thể sẽ còn dư địa đến phiên 10/9 nhưng không bền vững. Hiện tại không có sự nhất quán về kết quả phân tích momentum giữa các khung thời gian. Do đó, rủi ro giảm điểm là vẫn có xác suất diễn ra. Bên cạnh đó, chỉ số VN30 đang đứng ở ngưỡng cản mềm 31,8% theo Fibonacci, vì vậy việc điều chỉnh có thể xảy ra ngay trong phiên sáng 10/9. Trong trường hợp tích cực, dòng tiền bắt đầu quay lại thị trường thì sự điều chỉnh này là nên có để cân bằng lại những chỉ số dao động về vùng an toàn hơn.

Vị thế Long áp đảo đã khiến HĐTL 1809 tăng mạnh gần 14 điểm trong phiên giao dịch chiều ngày 7/9, sự tăng này đi kèm với sự gia tăng tương ứng với độ biến động. Bên cạnh đó, dựa trên kết quả phân tích đà tăng xu hướng, rất có thể sẽ xuất hiện điều chỉnh nhẹ trong phiên giao dịch đầu tuần 10/9. Nhận định này khá sát so với chỉ số cơ sở VN30, vì vậy nhà đầu tư cần bám sát chỉ sổ cơ sở để đưa ra quyết định mở vị thế hợp lý.

Mở mới vị thế Bán khi giá HĐTL 1809 giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 938. Mở mới vị thế Mua khi HĐTL 1809 tăng vượt ngưỡng cản 946.3. Các ngưỡng kháng cự cần lưu ý 946,3, 950,4, 955, các ngưỡng hỗ trợ cần lưu ý 942,3, 937,9, 932 (các ngưỡng kháng cự/hỗ trợ nói trên được đề cập dựa theo HĐTL 1809, đây là những điểm nên theo dõi để mở/ đóng vị thế hợp lý).