Phân tích báo cáo tài chính VPB quý 2 2026 cho thấy VPBank ghi nhận một quý tăng trưởng nổi bật cả về quy mô tín dụng, thu nhập hoạt động và lợi nhuận. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý 2 đạt 10.959 tỷ đồng, tăng 76,3% so với cùng kỳ và là mức cao nhất trong lịch sử hoạt động cốt lõi của ngân hàng.
Động lực tăng trưởng đến từ dư nợ tín dụng mở rộng mạnh, thu nhập lãi thuần tăng, phí dịch vụ phục hồi và đóng góp ngày càng lớn của VPBankS, OPES cùng các thành viên trong hệ sinh thái. Tuy nhiên, chi phí vốn tăng, NIM chưa phục hồi hoàn toàn và áp lực dự phòng vẫn là những yếu tố nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi.
Bảng số liệu chính trong báo cáo tài chính VPB quý 2 2026
| Chỉ tiêu | Q2/2025 | Q1/2026 | Q2/2026 | Thay đổi so với cùng kỳ |
|---|---|---|---|---|
| Tổng thu nhập hoạt động hợp nhất | Khoảng 16.340 tỷ đồng | Khoảng 19.908 tỷ đồng | 23.484 tỷ đồng | +43,7% |
| Lợi nhuận trước thuế hợp nhất | Khoảng 6.216 tỷ đồng | 7.921 tỷ đồng | 10.959 tỷ đồng | +76,3% |
| Lợi nhuận sau thuế hợp nhất | 4.937 tỷ đồng | Khoảng 6.335 tỷ đồng | 8.776 tỷ đồng | +77,7% |
| Thu nhập lãi thuần ngân hàng mẹ | 9.943 tỷ đồng | 13.117 tỷ đồng | 14.287 tỷ đồng | +43,7% |
| NIM ngân hàng mẹ | 4,30% | 4,55% | 4,54% | +0,24 điểm % |
| Dư nợ cấp tín dụng ngân hàng mẹ | — | 941.000 tỷ đồng | 1.059.000 tỷ đồng | +24,6% từ đầu năm |
| Tổng tài sản hợp nhất | — | — | 1.502.526 tỷ đồng | +19,2% từ đầu năm |
| Dư nợ cấp tín dụng hợp nhất | — | — | 1.183.910 tỷ đồng | +23,1% từ đầu năm |
| Huy động khách hàng hợp nhất | — | — | 901.831 tỷ đồng | +22,7% từ đầu năm |
| Nợ xấu ngân hàng mẹ | — | — | 2,03% | Đi ngang so với cuối 2025 |
| CIR ngân hàng mẹ | — | — | 21,0% | Duy trì ở mức thấp |
Nguồn: BCTC hợp nhất, BCTC riêng lẻ và Báo cáo kết quả hoạt động quý 2/2026 của VPBank.
VPBank ghi nhận lợi nhuận quý 2/2026 cao kỷ lục, trong khi tín dụng và tổng tài sản tiếp tục mở rộng mạnh
VPBank quý 2/2026 lãi bao nhiêu?
VPBank ghi nhận 10.959 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế hợp nhất trong quý 2/2026, tăng khoảng 76% so với cùng kỳ và tăng 38% so với quý 1/2026.
Lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt gần 8.776 tỷ đồng, tăng hơn 3.838 tỷ đồng so với quý 2/2025. Đây là mức lợi nhuận quý cao nhất của VPBank nếu loại trừ các khoản thu nhập bất thường từng phát sinh trong quá khứ.
Riêng ngân hàng mẹ ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý 2 đạt khoảng 8.183 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ và đóng góp gần 75% lợi nhuận hợp nhất.
Lũy kế sáu tháng đầu năm 2026, VPBank đạt:
| Chỉ tiêu | 6 tháng đầu năm 2026 | So với cùng kỳ / Kế hoạch |
|---|---|---|
| Tổng thu nhập hoạt động hợp nhất | 43.392 tỷ đồng | Tăng 30,2% |
| Lợi nhuận trước thuế hợp nhất | 18.880 tỷ đồng | Tăng 68,1% |
| Lợi nhuận sau thuế hợp nhất | Khoảng 15.110 tỷ đồng | Tăng 70,3% |
| Mức độ hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm | Gần 46% | — |
| Lợi nhuận trước thuế ngân hàng mẹ | 15.567 tỷ đồng | Tăng 45,5% |
Lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu nói lên điều gì?
Tổng thu nhập hoạt động quý 2 tăng 43,7%, trong khi lợi nhuận trước thuế tăng 76,3%. Điều này cho thấy VPBank không chỉ tăng trưởng nhờ mở rộng quy mô mà còn cải thiện hiệu quả hoạt động.
Ba yếu tố chính giúp lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu gồm:
- Thu nhập lãi thuần tăng mạnh nhờ tín dụng mở rộng.
- Thu nhập phí và các nguồn thu ngoài lãi phục hồi.
- Chi phí hoạt động được kiểm soát, giúp tỷ lệ CIR duy trì quanh 21%.
Dù vậy, tăng trưởng lợi nhuận vẫn chịu ảnh hưởng đáng kể từ tốc độ trích lập dự phòng. Nhà đầu tư cần phân biệt giữa lợi nhuận trước dự phòng và lợi nhuận cuối cùng sau khi ngân hàng ghi nhận chi phí rủi ro tín dụng.
Tín dụng VPBank tăng trưởng như thế nào trong quý 2/2026?
Dư nợ cấp tín dụng tại ngân hàng mẹ đạt gần 1,059 triệu tỷ đồng tại cuối tháng 6/2026, tăng 24,6% so với đầu năm và tăng 12,6% chỉ trong quý 2.
Đây là mức tăng trưởng cao so với mặt bằng chung của hệ thống ngân hàng, cho thấy VPBank đang tận dụng hiệu quả hạn mức tín dụng được cấp để mở rộng hoạt động kinh doanh.
Khách hàng doanh nghiệp và SME dẫn dắt tăng trưởng
Phân khúc khách hàng doanh nghiệp, bao gồm SME, tiếp tục là động lực chính. Các lĩnh vực trọng tâm của ngân hàng ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng khoảng 25% từ đầu năm.
Ở phân khúc cá nhân, dư nợ tăng khoảng 15,4%, chủ yếu đến từ:
- Cho vay mua nhà và các khoản vay có tài sản bảo đảm.
- Cho vay hộ kinh doanh, tăng 17,4%.
- Cho vay tín chấp cá nhân.
- Các sản phẩm bán lẻ phục vụ tiêu dùng và hoạt động sản xuất nhỏ.
Cơ cấu dư nợ của VPBank tiếp tục nghiêng mạnh về các khoản vay thế chấp, chiếm khoảng 91,1% danh mục tín dụng ngân hàng mẹ. Tỷ trọng tín chấp giảm còn khoảng 8,9%, góp phần hạn chế một phần rủi ro khi tín dụng tăng nhanh.
Tăng trưởng tín dụng cao có phải hoàn toàn tích cực?
Tín dụng tăng nhanh giúp VPBank mở rộng thu nhập lãi, nhưng cũng kéo theo ba vấn đề cần theo dõi.
Thứ nhất, ngân hàng phải huy động thêm nguồn vốn với chi phí cao hơn để tài trợ cho tăng trưởng dư nợ.
Thứ hai, tín dụng tăng nhanh có thể khiến chi phí dự phòng phát sinh trước khi các khoản vay tạo ra đầy đủ thu nhập trong cả chu kỳ.
Thứ ba, chất lượng danh mục mới chỉ có thể được đánh giá rõ hơn sau một số quý, đặc biệt ở nhóm SME, bất động sản và tài chính tiêu dùng.
NIM VPBank quý 2/2026 đạt bao nhiêu?
NIM của ngân hàng mẹ đạt 4,54%, gần như đi ngang so với mức 4,55% trong quý 1 nhưng thấp hơn 28 điểm cơ bản so với cuối năm 2025.
Trong khi đó, thu nhập lãi thuần quý 2 đạt 14.287 tỷ đồng, tăng 43,7% so với cùng kỳ. Thu nhập lãi vẫn tăng mạnh dù NIM chưa mở rộng, chủ yếu nhờ quy mô tín dụng tăng nhanh.
Vì sao NIM chưa cải thiện mạnh?
Lợi suất tài sản sinh lãi của VPBank tăng từ 8,30% trong quý 2/2025 lên 9,96% trong quý 2/2026. Tuy nhiên, chi phí vốn cũng tăng nhanh hơn, từ 4,44% lên 5,97%.
Khoảng cách giữa lợi suất cho vay và chi phí vốn vì vậy không được mở rộng tương ứng.
Áp lực chi phí vốn đến từ:
- Mặt bằng lãi suất huy động tăng.
- Ngân hàng phải phát hành thêm chứng chỉ tiền gửi.
- Tăng huy động vốn dài hạn và vốn quốc tế.
- Tỷ lệ CASA chưa theo kịp tốc độ tăng tín dụng.
- Nhu cầu đảm bảo thanh khoản khi quy mô tài sản mở rộng nhanh.
NIM đi ngang trong bối cảnh chi phí vốn tăng có thể xem là kết quả tương đối tích cực. Tuy nhiên, nếu chi phí huy động tiếp tục tăng trong nửa cuối năm, khả năng duy trì NIM quanh 4,5% sẽ là một thách thức.
Huy động vốn của VPBank có theo kịp tăng trưởng tín dụng không?
Tổng huy động tại ngân hàng mẹ đạt khoảng 1,199 triệu tỷ đồng, tăng 21,5% từ đầu năm và 10,3% so với quý trước.
Riêng tiền gửi khách hàng và chứng chỉ tiền gửi đạt khoảng 843.000 tỷ đồng, tăng 24,3% từ đầu năm. Huy động khách hàng hợp nhất đạt gần 901.831 tỷ đồng, tăng 22,7%.
Chứng chỉ tiền gửi tăng mạnh
Quy mô chứng chỉ tiền gửi riêng lẻ đạt khoảng 111.000 tỷ đồng, gấp hơn hai lần thời điểm đầu năm. Công cụ này giúp VPBank kéo dài kỳ hạn nguồn vốn và đáp ứng nhu cầu tín dụng, nhưng thường có chi phí cao hơn CASA và tiền gửi thanh toán.
CASA của ngân hàng mẹ đạt khoảng 103.000 tỷ đồng, tăng 6,5% từ đầu năm. Tuy nhiên, do các nguồn huy động khác tăng nhanh hơn, tỷ lệ CASA chỉ đạt khoảng 14%.
Điều này giải thích vì sao chi phí vốn của VPBank vẫn chịu áp lực dù tổng quy mô huy động tăng mạnh.
Thanh khoản vẫn nằm trong giới hạn an toàn
Tỷ lệ cho vay trên huy động của ngân hàng mẹ đạt khoảng 84,5%, trong khi tỷ lệ vốn ngắn hạn sử dụng cho vay trung và dài hạn ở mức 22,4%.
Các tỷ lệ này vẫn nằm trong giới hạn quản lý, cho thấy thanh khoản chưa phải rủi ro tức thời. Tuy nhiên, chênh lệch giữa tốc độ tăng tín dụng và tăng trưởng CASA cần được tiếp tục theo dõi.
Nhà đầu tư mới có thể tham khảo thêm bài viết về cách đọc bảng cân đối kế toán để hiểu rõ hơn mối quan hệ giữa tài sản, nguồn vốn và thanh khoản của doanh nghiệp.
Thu nhập ngoài lãi có phải động lực tăng trưởng mới?
Trong sáu tháng đầu năm, thu nhập ngoài lãi tại ngân hàng mẹ đạt 4.237 tỷ đồng, tăng 24,2% so với cùng kỳ.
Thu nhập từ hoạt động dịch vụ đạt 4.613 tỷ đồng, tăng 30,1%. Tăng trưởng xuất hiện ở hầu hết các nhóm dịch vụ ngân hàng, bao gồm thanh toán, thẻ, bảo hiểm và phí tài khoản.
Thu nhập phí ròng phục hồi mạnh
Thu nhập phí ròng tăng 82,5% so với cùng kỳ, là động lực chính của thu nhập ngoài lãi. Các mảng đóng góp gồm:
- Thanh toán và thu hút khách hàng.
- Thẻ tín dụng và thẻ thanh toán.
- Bảo hiểm.
- Phí tài khoản và phí thu xếp.
- Dịch vụ dành cho khách hàng doanh nghiệp.
Việc tăng nguồn thu phí giúp VPBank giảm bớt sự phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất. Tuy nhiên, quy mô thu nhập lãi vẫn lớn hơn đáng kể so với thu nhập ngoài lãi.
Hoạt động tài chính vẫn có biến động
Ngân hàng ghi nhận lỗ thuần từ tài sản tài chính, chủ yếu do chi phí giao dịch hoán đổi liên quan đến các khoản vay vốn quốc tế.
Trong khi đó, thu từ nợ đã xử lý rủi ro tăng 10,2% nhưng vẫn chịu ảnh hưởng bởi thanh khoản kém tích cực của thị trường bất động sản.
Điều này cho thấy chất lượng lợi nhuận quý 2 được hỗ trợ chủ yếu bởi hoạt động ngân hàng cốt lõi, thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào kinh doanh chứng khoán hoặc thu hồi nợ bất thường.
Chi phí hoạt động VPBank được kiểm soát ra sao?
Chi phí hoạt động ngân hàng mẹ trong sáu tháng đầu năm đạt 6.653 tỷ đồng, tăng 12,7%, thấp hơn đáng kể tốc độ tăng 34,7% của tổng thu nhập hoạt động.
Nhờ đó, CIR được duy trì ở mức 21%, thuộc nhóm thấp trong hệ thống ngân hàng.
CIR thấp phản ánh khả năng khai thác quy mô lớn, số hóa quy trình và kiểm soát chi phí nhân sự tương đối hiệu quả. Tuy nhiên, đây chưa phải yếu tố duy nhất quyết định lợi nhuận ngân hàng.
Đối với ngân hàng, chi phí dự phòng rủi ro thường có ảnh hưởng lớn hơn chi phí vận hành. Vì vậy, một ngân hàng có CIR thấp vẫn có thể ghi nhận lợi nhuận yếu nếu nợ xấu và chi phí tín dụng tăng cao.
Nợ xấu VPBank quý 2/2026 có đáng lo không?
Tỷ lệ nợ xấu riêng lẻ theo Thông tư 31 ở mức 2,03%, tương đương cuối năm 2025 và cao hơn mức 1,82% của cùng kỳ năm trước.
Nợ xấu chưa tăng mạnh dù tín dụng mở rộng nhanh là tín hiệu tương đối tích cực. Tuy nhiên, tỷ lệ 2,03% vẫn cao hơn một số ngân hàng có chiến lược tín dụng thận trọng hơn.
Chi phí tín dụng duy trì ở mức cao
Chi phí tín dụng ngân hàng mẹ trong sáu tháng đầu năm ở mức khoảng 1,83%, gần tương đương mức 1,82% cùng kỳ.
Tổng chi phí dự phòng hợp nhất đạt khoảng 15.579 tỷ đồng, tăng 68,1%. Mức tăng này phản ánh:
- Quy mô tín dụng mở rộng nhanh.
- Ngân hàng chủ động trích lập cho danh mục mới.
- Ảnh hưởng từ cập nhật thông tin tín dụng CIC.
- Tiếp tục xử lý các khoản vay có vấn đề.
- Rủi ro tín dụng tiêu dùng tại FE Credit.
Chi phí dự phòng cao không nhất thiết là tín hiệu tiêu cực nếu được dùng để tạo bộ đệm an toàn. Tuy nhiên, nó có thể khiến lợi nhuận biến động nếu chất lượng tài sản không cải thiện đúng kỳ vọng.
Nhà đầu tư nên theo dõi chỉ tiêu nào?
Trong các quý tiếp theo, nhà đầu tư cần theo dõi nợ nhóm 2, tỷ lệ hình thành nợ xấu mới, tỷ lệ bao phủ nợ xấu, khả năng thu hồi các khoản nợ đã xử lý và diễn biến chi phí tín dụng. Bên cạnh đó, chất lượng các khoản vay mới tại phân khúc SME, bán lẻ cùng nợ xấu và chi phí dự phòng của FE Credit cũng là những yếu tố quan trọng cần quan sát.
FE Credit đã phục hồi hoàn toàn chưa?
FE Credit ghi nhận lợi nhuận trước thuế khoảng 153 tỷ đồng trong sáu tháng đầu năm 2026. Trong đó, lợi nhuận quý 2 ước đạt gần 75 tỷ đồng.
Doanh thu sáu tháng đạt hơn 10.232 tỷ đồng, tăng 7,7%, trong khi lợi nhuận trước dự phòng đạt 6.310 tỷ đồng, tăng 6,2%. Tuy nhiên, chi phí dự phòng tăng lên khoảng 6.158 tỷ đồng, khiến lợi nhuận sau cùng còn tương đối thấp.
FE Credit đã có lãi nhưng còn cách xa kỳ vọng
FE Credit đã chuyển từ giai đoạn thua lỗ sang duy trì lợi nhuận dương. Đây là điểm cải thiện quan trọng so với thời kỳ khó khăn trước đây.
Tuy nhiên, mức lợi nhuận sáu tháng mới chỉ hoàn thành khoảng 13% kế hoạch năm. Chi phí dự phòng vẫn gần bằng toàn bộ lợi nhuận trước dự phòng, cho thấy chất lượng tài sản chưa phục hồi hoàn toàn.
Đối với VPBank, FE Credit hiện chưa phải động lực lợi nhuận lớn nhưng cũng không còn tạo ra khoản lỗ đáng kể như trong giai đoạn trước. Nếu chi phí tín dụng tiêu dùng giảm, công ty có thể tạo thêm dư địa tăng trưởng cho lợi nhuận hợp nhất.
VPBankS đóng góp như thế nào vào lợi nhuận VPBank?
VPBankS là một trong những điểm sáng nhất trong hệ sinh thái VPBank.
Sáu tháng đầu năm, công ty ghi nhận:
| Chỉ tiêu | Giá trị | Mức tăng / Xếp hạng |
|---|---|---|
| Doanh thu | 7.013 tỷ đồng | Tăng 270% |
| Lợi nhuận trước thuế 6 tháng | 2.673 tỷ đồng | Tăng 197% |
| Lợi nhuận trước thuế quý 2 | 2.159 tỷ đồng | — |
| Tổng tài sản | 88.951 tỷ đồng | Tăng 21,8% từ đầu năm |
| Cho vay ký quỹ và ứng trước | 38.177 tỷ đồng | Tăng 12% |
| Thị phần môi giới HOSE | 3,57% | Đứng thứ 8 |
| Số lượng khách hàng | Khoảng 1,5 triệu | Tăng 28,4% |
Vì sao lợi nhuận VPBankS tăng đột biến?
Tăng trưởng của VPBankS đến từ sự đóng góp đồng đều của nhiều mảng, gồm ngân hàng đầu tư và tư vấn phát hành, cho vay ký quỹ, phân phối trái phiếu, đầu tư tự doanh, môi giới chứng khoán và hoạt động nguồn vốn.
Mô hình này giúp VPBankS có cơ cấu doanh thu đa dạng hơn doanh nghiệp chỉ phụ thuộc vào môi giới. Tuy nhiên, thu nhập đầu tư và tự doanh có thể biến động theo thị trường, vì vậy mức lợi nhuận quý 2 không nên được mặc định là nền lợi nhuận ổn định cho mọi quý sau.
OPES và GPBank bổ sung gì cho hệ sinh thái?
OPES ghi nhận doanh thu bảo hiểm gốc 2.739 tỷ đồng, tăng 24,9%, và lợi nhuận trước thuế 613 tỷ đồng, tăng 167%.
GPBank đạt lợi nhuận hơn 730 tỷ đồng trong sáu tháng, cao hơn đáng kể kết quả cả năm trước đó. Đây là tín hiệu bước đầu cho thấy quá trình tái cấu trúc đang tạo ra kết quả tích cực.
Sự đóng góp của các công ty thành viên giúp lợi nhuận VPBank bớt phụ thuộc vào ngân hàng mẹ. Tuy vậy, nhà đầu tư vẫn cần đánh giá riêng chất lượng lợi nhuận và mức độ bền vững của từng thành viên.
Tăng trưởng lợi nhuận hợp nhất của VPBank được hỗ trợ bởi ngân hàng mẹ cùng sự cải thiện rõ nét từ VPBankS, FE Credit, OPES và GPBank
VPBank đã hoàn thành bao nhiêu kế hoạch năm 2026?
VPBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất năm 2026 đạt 41.323 tỷ đồng, tăng 35% so với năm trước.
Với 18.880 tỷ đồng sau sáu tháng, ngân hàng đã hoàn thành khoảng 45,7% kế hoạch lợi nhuận năm.
Tỷ lệ hoàn thành này chưa vượt quá 50%, nhưng kết quả quý 2 cho thấy đà tăng trưởng đang gia tốc. Để hoàn thành kế hoạch, VPBank cần đạt khoảng 22.443 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong nửa cuối năm, tương đương bình quân hơn 11.200 tỷ đồng mỗi quý.
Mục tiêu này có thể đạt được nếu tín dụng tiếp tục tăng đúng kế hoạch, NIM được duy trì ổn định và chi phí tín dụng được kiểm soát. Đồng thời, VPBankS cần giữ đóng góp tích cực, FE Credit tiếp tục có lãi và không xuất hiện biến động lớn từ tỷ giá hoặc thị trường vốn.
Những điểm tích cực trong báo cáo tài chính VPB quý 2 2026
Lợi nhuận cốt lõi lập kỷ lục
Lợi nhuận trước thuế quý 2 đạt gần 11.000 tỷ đồng và tăng nhanh hơn doanh thu. Kết quả này phản ánh sự cải thiện đồng thời của tín dụng, phí dịch vụ và hiệu quả vận hành.
Tăng trưởng tín dụng vượt trội
Dư nợ ngân hàng mẹ tăng 24,6% chỉ sau sáu tháng. Đây là nền tảng quan trọng để thu nhập lãi tiếp tục tăng trong các quý sau.
NIM được giữ ổn định
Dù chi phí vốn tăng mạnh, NIM vẫn được duy trì quanh 4,54%. Điều này cho thấy VPBank đã điều chỉnh lợi suất cho vay và cơ cấu tài sản để bù đắp một phần áp lực huy động.
Hệ sinh thái đóng góp rõ nét hơn
VPBankS, OPES và GPBank đều ghi nhận kết quả tích cực. Lợi nhuận hợp nhất vì vậy không còn phụ thuộc tuyệt đối vào ngân hàng mẹ.
Hiệu quả hoạt động cao
CIR 21% giúp VPBank nằm trong nhóm ngân hàng có khả năng kiểm soát chi phí tốt.
Những rủi ro cần theo dõi sau báo cáo quý 2
Chi phí vốn tiếp tục tăng
Chi phí vốn đã tăng lên gần 6%. Nếu lãi suất huy động duy trì ở mức cao, NIM có thể chịu áp lực trong nửa cuối năm.
Tăng trưởng tín dụng nhanh hơn CASA
CASA chỉ tăng 6,5% từ đầu năm, thấp hơn đáng kể tăng trưởng tín dụng. VPBank phải sử dụng nhiều nguồn vốn có kỳ hạn và chứng chỉ tiền gửi với chi phí cao hơn.
Chi phí dự phòng còn lớn
Chi phí tín dụng chưa giảm đáng kể, trong khi FE Credit vẫn phải trích lập dự phòng cao. Chất lượng tài sản tiếp tục là biến số quan trọng đối với lợi nhuận.
Lợi nhuận VPBankS có thể biến động
Một phần tăng trưởng đến từ ngân hàng đầu tư và tự doanh, vốn nhạy cảm với thanh khoản và diễn biến thị trường chứng khoán.
Rủi ro từ tỷ giá và vốn quốc tế
VPBank có quy mô vay ngoại tệ lớn. Chi phí hoán đổi và biến động tỷ giá có thể ảnh hưởng đến thu nhập ngoài lãi và chi phí tài chính.
Cổ phiếu VPB có gì đáng chú ý sau BCTC quý 2/2026?
Kết quả quý 2 củng cố luận điểm tăng trưởng của VPB nhờ ba trụ cột: tín dụng cao, hiệu quả vận hành tốt và đóng góp từ hệ sinh thái.
Theo dữ liệu KIS tại ngày 17/7/2026, VPB được giao dịch với P/E khoảng 6,9 lần, P/B khoảng 1,2 lần và ROE khoảng 16%. Mức định giá cần được đặt trong tương quan với triển vọng lợi nhuận, chất lượng tài sản và các ngân hàng cùng ngành.
Nhà đầu tư có thể đọc thêm:
- Cổ phiếu P/E hấp dẫn sau BCTC quý 2/2026 để so sánh định giá VPB với các cổ phiếu ngân hàng khác.
- Kết quả kinh doanh TCB quý 2/2026 để đối chiếu NIM, tăng trưởng tín dụng và chất lượng tài sản giữa hai ngân hàng tư nhân lớn.
VPBank là ngân hàng thương mại cổ phần được thành lập năm 1993, hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, doanh nghiệp, tài chính tiêu dùng, chứng khoán và bảo hiểm. Thông tin tổng quan về lịch sử doanh nghiệp có thể tham khảo tại Wikipedia.
Nhà đầu tư nên theo dõi gì trong nửa cuối năm 2026?
Những chỉ tiêu quan trọng nhất gồm:
- Tăng trưởng tín dụng có tiếp tục duy trì trên 30% cho cả năm hay không.
- NIM có giữ được vùng 4,5% khi chi phí vốn tăng hay không.
- Tỷ lệ CASA có cải thiện để giảm áp lực huy động không.
- Nợ xấu, nợ nhóm 2 và chi phí tín dụng diễn biến thế nào.
- FE Credit có đạt tốc độ phục hồi lợi nhuận theo kế hoạch không.
- VPBankS có duy trì lợi nhuận sau quý tăng trưởng đột biến không.
- Hiệu quả tái cấu trúc GPBank có tiếp tục cải thiện không.
- Kế hoạch tăng vốn có hỗ trợ CAR và mở rộng dư địa tín dụng như kỳ vọng không.
Câu hỏi thường gặp về báo cáo tài chính VPB quý 2 2026
VPBank đã công bố BCTC quý 2/2026 chưa?
Có. VPBank công bố BCTC hợp nhất và BCTC riêng lẻ quý 2/2026 vào ngày 16–17/7/2026. Báo cáo được lập cho kỳ sáu tháng kết thúc ngày 30/6/2026.
Lợi nhuận VPBank quý 2/2026 là bao nhiêu?
Lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 10.959 tỷ đồng, tăng 76,3% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 8.776 tỷ đồng.
VPBank đã hoàn thành bao nhiêu kế hoạch lợi nhuận năm?
Sau sáu tháng, ngân hàng đạt 18.880 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, hoàn thành khoảng 45,7% kế hoạch năm 2026.
NIM VPBank quý 2/2026 là bao nhiêu?
NIM ngân hàng mẹ đạt 4,54%, gần như đi ngang so với quý 1 nhưng thấp hơn 28 điểm cơ bản so với cuối năm 2025.
Tăng trưởng tín dụng VPBank đạt bao nhiêu?
Dư nợ cấp tín dụng ngân hàng mẹ tăng 24,6% từ đầu năm, đạt gần 1,059 triệu tỷ đồng. Dư nợ hợp nhất tăng 23,1%, đạt khoảng 1,184 triệu tỷ đồng.
Nợ xấu VPBank có tăng không?
Tỷ lệ nợ xấu riêng lẻ ở mức 2,03%, tương đương cuối năm 2025 nhưng cao hơn mức 1,82% cùng kỳ.
FE Credit đã có lãi chưa?
Có. FE Credit ghi nhận khoảng 153 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong sáu tháng đầu năm 2026. Tuy nhiên, công ty mới hoàn thành khoảng 13% kế hoạch năm do chi phí dự phòng vẫn cao.
Mảng nào đóng góp lớn nhất ngoài ngân hàng mẹ?
VPBankS là điểm sáng nổi bật với 2.673 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong sáu tháng, tăng gần ba lần so với cùng kỳ.
Kết luận: Lợi nhuận VPBank tăng mạnh nhưng chất lượng tăng trưởng vẫn cần được theo dõi
Kết quả phân tích báo cáo tài chính VPB quý 2 2026 cho thấy VPBank đang bước vào giai đoạn tăng trưởng mạnh về quy mô và lợi nhuận. Lợi nhuận trước thuế quý 2 đạt 10.959 tỷ đồng, tăng hơn 76%, trong khi tín dụng ngân hàng mẹ tăng 24,6% chỉ sau sáu tháng.
Tăng trưởng không chỉ đến từ ngân hàng mẹ mà còn được hỗ trợ bởi VPBankS, OPES và GPBank. CIR duy trì ở mức thấp, thu nhập phí phục hồi và NIM được giữ tương đối ổn định dù chi phí vốn tăng.
Ở chiều ngược lại, nhà đầu tư vẫn cần theo dõi áp lực huy động, tốc độ tăng CASA, chi phí dự phòng, nợ xấu và mức độ bền vững của lợi nhuận tại các công ty thành viên.
Nhà đầu tư có thể tiếp tục theo dõi báo cáo doanh nghiệp, chỉ số P/E, P/B, ROE và diễn biến cổ phiếu VPB trên nền tảng iKIS trước khi đưa ra quyết định phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu danh mục của mình.
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết được tổng hợp từ báo cáo tài chính, tài liệu quan hệ nhà đầu tư và các nguồn thông tin công khai tại thời điểm phân tích. Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và kiến thức, không phải khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ cổ phiếu VPB hay bất kỳ chứng khoán nào. Nhà đầu tư cần tự đánh giá triển vọng, định giá và rủi ro trước khi thực hiện giao dịch.
