English
普通话
Khuyến nghị mua cổ phiếu VRE tại vùng giá 51.000–53.000 đồng
(CTCK BIDV – BSC)
Mã chứng khoán: VRE – Công ty Cổ phần Vincom Retail
Điểm nhấn kỹ thuật:
– Xu hướng hiện tại: Tích lũy
– Chỉ báo MACD: Hội tụ dương với giá
– Chỉ báo RSI: trung tính
Nhận định: VRE bị bán rất mạnh tại ngưỡng giá 56.000 do áp lực chốt lãi từ nhà đầu tư bắt đáy đầu tháng 2 và cắt lỗ của nhà đầu tư giao dịch tại đỉnh cuối tháng 2.
Nền giá 51.000-53.000 hiện tại là hỗ trợ cứng cho VRE cùng với Bollinger đang thắt lại cho thấy VRE đang trong quá trình tích lũy ngắn hạn.
Ngoài ra với việc ETF mua vào mạnh VRE thì khối lượng giao dịch bên ngoài cạn kiệt làm quá trình tích lũy này được thúc đẩy kết thúc sớm hơn.
Khuyến nghị: Mua VRE tại vùng giá 51.000-53.000 và nắm giữ qua kháng cự 56.000. Chốt lãi khi các tín hiệu không còn mạnh.
Khuyến nghị mua cổ phiếu PAC với giá mục tiêu 62.000 đồng
(CTCK KB Việt Nam – KBSV)
Mã chứng khoán: PAC – Công ty Cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam
Chúng tôi ước tính doanh thu quý I/2018 đạt mức 810 tỷ đồng (+17,1% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 37 tỷ đồng, tương đương với mức lợi nhuận cùng kỳ 2017.
Mặc dù chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ tăng trưởng tốt so với cùng kỳ 2017, mặt bằng giá nguyên vật liệu cao hơn so với giá bình quân quý I/2017 sẽ kéo theo lợi nhuận không tăng so với mức tăng doanh thu.
Trong năm 2018 chúng tôi dự phóng doanh thu sẽ tăng trưởng 21,4%, đạt 3.171 tỷ và lợi nhuận ròng đạt 162 tỷ đồng (+26% so với cùng kỳ).
Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu PAC với giá mục tiêu là 62.000 đồng/cổ phiếu cho mục tiêu trung và dài hạn, giảm 11,7% so với giá mục tiêu trong báo cáo trước do triển vọng lợi nhuận giảm so với dự phóng của chúng tôi do giá nguyên vật liệu trung bình đang ở mức cao.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu QNS với giá mục tiêu 73.800 đồng
(CTK Bản Việt – VCSC)
CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS) đã công bố tài liệu ĐHCĐ. Ban lãnh đạo tiếp tục đề ra mục tiêu LNST rất thấp cho năm 2018, chỉ ở mức 194 tỷ đồng so với kết quả năm 2017 là 1.027 tỷ đồng.
Từ trước đến nay, công ty thường đề ra mục tiêu rất thận trọng. Chúng tôi dự báo LNST 2018 sẽ tăng 10% nhờ đóng góp mới của mảng điện sinh khối và chi phí mía đường đầu vào giảm.
Công ty sẽ phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 10:2 (nắm giữ 10 cổ phiếu sẽ được 2 cổ phiếu mới) và trả cổ tức bằng tiền mặt còn lại ở mức 500VND/cổ phiếu cho năm 2017. Vì vậy, tổng cổ tức bằng tiền mặt năm 2017 lên đến 1.500/cổ phiếu, lợi suất cổ tức 2,5%.
Công ty dự kiến sẽ phát hành cổ phiếu thưởng và trả cổ tức trên sau ĐHCĐ sắp tới, tổ chức ngày 31/03/2018.
Cổ tức cho năm 2018 theo đề xuất không dưới 15% mệnh giá, bao gồm cổ phiếu hoặc tiền mặt. Chính sách phát hành ESOP vẫn như trước đây:
– Nếu LNST cộng khấu hao 2018 cao hơn so với 2017 từ 10%-20%: tỷ lệ ESOP được phát hành sẽ là 1%.
– Nếu LNST cộng khấu hao 2018 cao hơn so với 2017 từ 20%-30%: tỷ lệ ESOP được phát hành sẽ là 2%.
– Nếu LNST cộng khấu hao 2018 cao hơn so với 2017 từ 30% trở lên: tỷ lệ ESOP được phát hành sẽ là 3%.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA dành cho QNS với giá mục tiêu 73.800/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 26%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,5%.
Khuyến nghị phù hợp thị trường cho VNM với giá mục tiêu 197.800 đồng
(CTCK Bản Việt – VCSC)
CTCP Sữa Việt Nam (VNM) đã công bố tài liệu ĐHCĐ thường niên. Công ty đặt mục tiêu doanh thu đạt 55,5 nghìn tỷ đồng (+8,5% YoY) và LNST 10,8 nghìn tỷ đồng (+4,6% YoY) trong năm 2018. Dự báo của chúng tôi tích cực hơn, với mức tăng 11% cho doanh thu và 14% cho LNST 2018 so với 2017.
Chúng tôi dự phóng biên LN năm 2018 sẽ tăng do chi phí bột sữa đầu vào thấp hơn trong khi chi phí bán hàng theo phần trăm của doanh thu sẽ giảm.
Công ty sẽ thanh toán phần cổ tức tiền mặt còn lại cho năm 2017 là 1.500 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 0,7%).
Ngày chốt danh sách cho cổ tức tiền mặt này là 06/06/2018 và ngày thanh toán dự kiến là 26/06/2018. Do đó tổng cổ tức tiền mặt 2017 là 5.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất 2,4%).
VNM đề xuất phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 5:1 (5 cổ phiếu hiện hữu nhận 1 cổ phiếu mới) và tạm ứng cổ tức tiền mặt cho 2018 là 2.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 1%) trong quý 3/2018. Cổ tức tiền mặt còn lại cho năm 2018 sẽ được thanh toán trong quý II/2019.
Chúng tôi hiện đang dự báo tổng cổ tức tiền mặt 2018 là 6.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 2,9%). Công ty cũng đề xuất thêm một thành viên vào HĐQT, ông Alain Xavier Cany, đại diện của Jardine.
Ông Cany là Trưởng đại diện của Tập đoàn Jardine Matheson Limited ở Việt Nam. Jardine là cổ đông lớn thứ ba của VNM với 10% cổ phần.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho VNM với giá mục tiêu 197.800 đồng, tương ứng với tổng mức sinh lời -2,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,9%.